量化组合周报(4):组合均跑赢基准 主动量化组合持仓更新

类别:金融工程 机构:中国国际金融股份有限公司 研究员:周萧潇/胡骥聪/古翔/刘均伟/王汉锋 日期:2021-05-14

  行业轮动:SAMI 轮动模型本周跑赢基准0.45ppt。

      SAMI 微观行业轮动模型4 月份持仓行业为消费者服务、煤炭、银行、机械、汽车、基础化工。该模型行业组合本周收益率-0.54%,同期行业等权基准收益为-0.99%,组合跑赢基准0.45ppt。本月至今轮动组合收益率1.71%,同期行业等权基准收益为0.97%,组合跑赢基准0.74ppt。

      今年以来,轮动组合收益率1.8%,同期行业等权基准收益率-0.2%,超额收益率2.0 %。样本外(2020/4/1-2021/4/30)组合收益率累计76.5%,同期行业等权基准收益率29.1%,超额收益率36.7%。

      多因子选股:沪深300 增强组合本周跑赢基准1.79ppt本周(2021-04-26 至2021-04-30),中金量化沪深300 指数增强组合累计收益-0.14%,同期沪深300 指数收益为-0.23%,组合跑赢基准0.10ppt。

      组合样本外跟踪以来(2019-01-01 至2021-04-30)累计收益119.14%,同期沪深300 指数收益为72.54%,组合累计跑赢基准46.61ppt。

      主动量化选股:价值股优选策略本周跑赢基准0.2ppt成长趋势共振模型本周收益率为-1.1%。该策略2009 年1 月1 日以来,年化超额收益率达36.9%,以偏股混合型基金指数为基准,年化超额收益率达22.1%。今年以来收益率为7.8%,超额基准6.1ppt;本周收益率为-1.1%,跑输基准2.1ppt。

      价值股优选策略本周收益率达-1.4%。该策略2009 年5 月5 日以来,年化收益率达22.4%,以价值股基础池为基准,年化超额收益率为6.3%。

      今年以来收益率达13.5%,超额基准13.0ppt;本周收益率达-1.4%,超额基准0.2ppt。