量化月报(2)：看好周期制造、可选消费行业

　　行业轮动：看好消费者服务、钢铁、有色金属、基础化工、轻工制造、汽车

    　　SAMI 微观行业轮动模型5 月份推荐行业为消费者服务、钢铁、有色金属、基础化工、轻工制造、汽车。相比于4 月份的持仓，本次调出煤炭、银行与机械，调入钢铁、有色金属与轻工制造。

    　　该轮动组合4 月累计收益1.7%，同期全行业等权基准收益为1.0%，组合跑赢基准0.7 个百分点。组合样本外跟踪以来（ 2020-04-01 至2021-04-30）累计收益76.5%，同期行业等权基准收益为29.1%，组合超额收益率达36.7%。

    　　多因子选股：沪深300 增强组合4 月超额2.63ppt中金量化沪深300 指数增强组合2021 年4 月累计收益4.12%，同期沪深300 指数收益为1.49%，组合跑赢基准2.63 个百分点。组合样本外跟踪以来（2019-01-01 至2021-04-30）累计收益119.14%，同期沪深300 指数收益为72.54%，组合累计跑赢基准46.61 个百分点。

    　　主动量化选股：成长趋势共振选股策略4 月收益率达-0.7%成长趋势共振模型4 月收益率为-0.7%。该策略2009 年1 月1 日以来，年化超额收益率达36.9%，以偏股混合型基金指数为基准，年化超额收益率达22.1%。今年以来收益率为7.8%，超额基准6.1ppt；4 月份收益率为-0.7%，跑输基准5.7ppt。

    　　价值股优选策略4 月收益率达-3.1%。该策略2009 年5 月5 日以来，年化收益率达22.4%，以价值股基础池为基准，年化超额收益率为6.3%。

    　　今年以来收益率达13.5%，超额基准13.0ppt；4 月份收益率达-3.1%，跑输基准2.7ppt。