宏观金融日报

　　股指期货

    　　一、行情回顾

    　　A 股蓄势整理，周期股局部回暖，大消费活跃，金融低迷。高位股现跌停潮对市场人气形成消极影响。上证指数收盘涨0.07%报3444.58 点，深证成指涨0.4%报14026.66 点，创业板指涨0.68%报2730.84 点，万得全A 涨0.27%。两市成交额缩减至7500 亿元左右。北向资金全天实际净买入约37 亿元，本周合计净买入超245 亿元。上证50 收于3541.52 点，沪深300 收于5065.92 点,中证500 收于6464.73 点。

    　　二、行情分析

    　　今日早评中我们说：“昨日股指缩量震荡，权重股调整，创业板反弹。疫苗板块传出利好，智飞生物将开展新冠病毒重组蛋白亚单位疫苗临床试验，智飞生物股价盘中一度涨逾8%，其他新冠疫苗股也纷纷跟涨。市场资金从周期股流出，流入生物医药板块，风格偏向防御，市场趋于谨慎。大金融与周期股一同调整，市场成交量未能有效放大，上攻的动能不足，股指将继续震荡整理。”实际走势来看股指如期震荡，创业板继续反弹，证券板块一度拉升，未能带动大盘上攻。昨日资金流入医药板块后，今日再度流入消费板块，市场风险偏好下降，风格转向防御。股指中长期保持震荡上行趋势，短期将继续震荡，等待周期股调整结束。

    　　国债期货

    　　一、行情回顾

    　　今日5 年期国债期货主力合约TF2103 报收于99.410，涨幅0.16%，最高99.430，最低99.280，成交量1.73 万手，持仓量50131 手，日增仓910 手;10 年期国债期货主力合约T2103 报收于97.435，涨幅0.25%，最高97.485，最低97.255，成交量4.89 万手，持仓量106728 手,日减仓204 手；2 年期国债期货主力合约TS2103 报收于100.135，涨幅0.04%,最高100.150，最低100.095，成交量3871手，持仓量16125 手，日增仓516 手。

    　　公开市场有1200 亿元逆回购到期，央行开展100 亿元7D 逆回购操作，净回笼1100 亿元。本周央行有4300 亿到期，央行累计进行2000 亿逆回购操作和2000亿MLF 操作，全口径回笼300 亿元。尽管跨月后央行连续四日净回笼，但是资金面整体保持稳定宽松。昨日期债收盘后，现券收益率出现一波下行。今日期债回补收益率表现，跳空高开震荡，午后涨幅扩大，最终全线飘红。早评中我们提过，市场对于央行货币政策颇有期待，情绪也容易受影响而转换。短期期债以震荡为主，需要关注央行的操作动态，市场情绪的变化。

    　　二、重要经济资讯

    　　1.Shibor 短端品种多数上行。隔夜品种上行18.5bp 报1.086%，7 天期上行1.2bp报2.116%，14 天期上行4.2bp 报2.017%，1 个月期下行1bp 报2.696%。

    　　2.国开行3 年和5 年期固息增发债中标收益率均明显低于中债估值。据交易员透露，国开行3 年、5 年期固息增发债中标收益率分别为3.0995%、3.3060%，投标倍数分别为6.23、6.15。