北向资金行为跟踪系列十三:北向增配食饮、金融

类别:策略 机构:东兴证券股份有限公司 研究员:林莎/孙涤 日期:2022-07-05

  上周北向资金延续净流入趋势。上周的五个交易日北向资金累计流入93.32亿元,净流入接近百亿,为上半年共计25周流入中第8大周度净流入。6月净流入明显扩大,北向资金6月累计流入为729.60亿元,较5月多流入560.93亿元。

      北向整体:超半数行业流入,食品饮料规模最大。上周有17个行业流入,13个行业流出。其中食品饮料(33.27亿)、银行(30.46亿)、交通运输(14.14亿)流入较多,家电(-15.70亿)、有色金属(-9.73亿)流出最多。相比于历史数据,交通运输整体流入相对增加,而煤炭、通信、家电相比于历史数据流出相对增加。从风格板块来看,配置盘资金仍延续对大盘股的流入趋势。

      配置盘交易盘均实现大幅净流入,共识增强。上周配置盘流入50.24亿元,交易盘流入43.07亿元,配置盘、交易盘均实现大幅净流入,相较6/10-6/24期间主要靠交易盘流入拉动情况,上周配置、交易流入规模均衡,二者共识度提升。截至6月30日,配置盘本月已累计净流入189.36亿元,交易盘本月已累计流入423.21亿元;配置盘资金中有19个行业流入,计算机(19.95亿)、电新(14.65亿)、机械(14.14亿)流入较多,家电(-28.61亿)流出最多;交易盘资金中有16个行业流入,其中银行(28.39亿)、食品饮料(25.01亿)、交通运输(13.05亿)流入较多,电子(-18.17亿)、家电(-9.96亿)流出较多;行业来看,上周配置盘更加青睐成长类行业,累计净流入30.25亿元,而交易盘大幅流入金融类行业,累计净流入33.75亿元。

      行业流向:超半数行业流入,交运流入增幅明显。上周有17个行业流入,13个行业流出。其中食品饮料(33.27亿)、银行(30.46亿)、交通运输(14.14亿)流入较多。相比于历史数据,交通运输整体流入相对增加,而煤炭、通信、家电流出相对增加。

      个股流向:贵州茅台流入最多,三花智控流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为贵州茅台(17.35亿)、比亚迪(12.32亿)、东方财富(11.45亿);流出排名前三的个股为紫金矿业(-14.38亿)、宁德时代(-12.30亿)、格力电器(-11.76亿)。

      累计统计:过去一个月,累计19个行业资金流入。其中,食品饮料、医药、电力设备及新能源、计算机、银行、机械净流入超60亿;以季度为单位,食品饮料、电新流入超100亿,电子、有色金属、钢铁、房地产流出超过25亿,超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的阈值。

      北向跟踪策略:我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至6月30日,累计收益率为34.23%,累计超额收益率为28.83%,夏普比率为2.45。基于最新的跟踪情况,北向行业变动未触发调仓阈值,本周暂不需要调仓。

      风险提示:数据统计可能存在误差。