每日点评第151期:周期股反击 建议维持谨慎

类别:策略 机构:山西证券股份有限公司 研究员:麻文宇/翟子超 日期:2021-10-22

  市场回顾:指数冲高回落,北向资金单日净买入额创新高今日两市冲高回落,截至收盘,上指涨0.22 %,报3594.78,深指跌0.05 %,报14452.25。行业板块方面,采掘、银行、房地产涨幅居前,通信、综合、国防军工跌幅居前;概念板块方面,磷化工、连板、稀土涨幅居前,IGBT、先进制造、工业母机跌幅居前。两市成交额为9929.7 亿元,沪股通净流入57.08 亿元,深股通净流入44.46 亿元,北向资金全天净流入101.54 亿元。

      市场焦点:

      据国家统计局10 月20 日公布数据显示,9 月份70 个大中城市商品住宅销售价格环比总体呈略降态势,同比涨幅持续回落。国家统计局城市司首席统计师绳国庆介绍,9 月份各线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格环比持平或下降。据测算,一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月上涨0.3%转为持平;一线城市二手住宅销售价格环比由上月上涨0.2%转为下降0.4%。二线城市新建商品住宅销售价格环比由上月上涨0.2%转为持平;二手住宅销售价格环比由上月持平转为下降0.1%。三线城市新建商品住宅销售价格环比由上月持平转为下降0.2%;二手住宅销售价格环比下降0.2%,降幅比上月扩大0.1 个百分点。

      策略建议:谨慎应对周期股

      市场方面,今日沪深两市走势分化,沪指开盘冲高后回落,尾盘拉升收涨,深市早盘震荡盘整,午后下挫收跌,两市成交额不足万亿,个股涨跌比1349:3048,涨停个股总计50 家,赚钱效应较差。美联储隔夜表示,原材料及劳动力短缺、物价上涨及新冠再起使美国秋季经济增速放缓,而美联储多位官员在近期的公开讲话中也提及,如若通胀长期居高,将会提前开启加息。当前全球供应链短缺问题仍在持续,能源危机同样短期难缓,叠加美国劳动力市场结构性扭曲严重,预计美国通胀压力难消,或迫使美联储提前开启货币紧缩步伐。而我国目前经济基本面良好,各项宏观指标均处于合理区间,为货币政策保持独立提供了保障,市场流动性有望维持合理宽裕,利好成长风格。

      板块方面,今日煤炭开采开盘后大举反攻,与夜盘期货市场呈现相反走势,午后略微回落,陕西煤业、山西焦化涨幅居前,但大部分个股未能收复昨日失地。“保供稳价”基调难改,周期板块中估值处于高位的个股波动风险或将加剧,建议谨慎应对。此外,地产金融板块今日涨幅居前,9月房地产销售数据量价齐降或主因金融信贷年末收紧所致,政策面仍将坚  守“房住不炒”底线,但同时近期也在强调保障房地产行业平稳发展,推动刚性需求平稳释放,四季度房地产信贷有序投放或使房企资金紧张问题趋缓,而恒大债务问题引发系统性风险的概率也较低。综合来看,房地产板块资产负债表较优的龙头企业仍有较强护城河。