策略研究:大会释放的六大信号!-解读十九届五中全会公告

类别:策略 机构:西南证券股份有限公司 研究员:朱斌 日期:2020-10-30

  摘要

      10 月29 日,第十九届五中全会已经落下帷幕,大会发布了会议公告。我们认为,此次公告释放了六大重磅信号。不光是为未来五年,更是为未来十五年提出了奋斗目标,指明了发展方向。

      第一大信号:不止“十四五”,而要聚焦“二〇三五”。党的历次大会以来首次明确提出“二〇三五年”远景目标,并将其放在“十四五”规划目标之前,这是十九届五中全会释放的最为重大的信号。

      第二大信号:把科技创新提高到前所未有的位置。

      第三大信号:“双循环”背景下的扩内需。

      第四大信号:推动以人为核心的城镇化。五中全会没有提到城市化与城市群,但是再次提到了“城镇化”。

      第五大信号:国防军队建设投入会加快。

      第六大信号:公报隐含的各类量化目标依然不少。

      投资策略:从五中全会内容看,我们认为节能减排、科技创新和国防三个领域国家将会加大投入,从而利好相应板块。继续看好新能源(包括新能源车)、科技板块(包括电子、通信、计算机等)、国防军工等领域的龙头标的。

      风险提示:政策落实不及预期。