市场情绪周监控第73期:解禁压力回升 市场情绪小幅走弱

类别:策略 机构:国盛证券有限责任公司 研究员:张启尧/张倩婷 日期:2020-10-30

  各类投资者的行为将间接反映市场整体的风险偏好及情绪,是市场博弈需要重点考虑的因素。《市场情绪周监控》系列报告旨在监控不同类型投资者行为的边际变化,并在市场行情的重大拐点时期提供判断依据。

      基金份额:类股基金发行放缓,ETF 份额提升。2020 年10 月23 日当周,类股票型基金发行183.68 亿元,较上期环比减少16.90 亿元。其中股票型基金和混合型基金发行规模分别为0.10 亿元和458.96 亿元。2020 年10 月23 日当周,上市ETF 份额环比增长76.02 亿份。其中,国泰中证全指证券公司ETF、华安创业板50ETF 和国泰CES 半导体芯片ETF 份额提升幅度位居前三,分别增加24.10 亿份、5.75 亿份和5.18 亿份;同时南方中证申万有色金属ETF、嘉实沪深300ETF 和国泰上证180 金融ETF 份额回落幅度居前,分别减少1.61 亿份、1.13 亿份和0.71 亿份。

      一级市场融资:IPO 募资规模放缓。2020 年10 月23 日当周,新增8 家IPO上市,首发募集规模合计约为102.6 亿元,新增IPO 募资规模较上期有所回落。同时证监会当周核发通过两家IPO。

      杠杆资金:融资余额小幅回落。截至2020 年10 月23 日,融资余额为12369.48 亿元,较前周减少167.98 亿元。从板块分布来看,2020 年10 月23 日当周,主板、中小企业板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别为-0.2%、-0.5%和-0.3%;融资余额占标的自由流通市值的比例分别为4.4%、5.7%和5.3%;融资余额增速分别为-0.2%、-1.0%和-1.0%。

      北上资金:北上资金大幅流出。截至2020 年10 月23 日,北上资金累计净流入10,955.78 亿元。2020 年10 月23 日当周,北上净流出140.26 亿元,其中,沪股通净流出51.67 亿元,深股通净流出88.58 亿元。

      产业资本:解禁压力回升。2020 年10 月26 日至11 月1 日,解禁总规模为1198.63 亿元。其中,首发、定增解禁的规模分别为910.79 亿元和259.23亿元,解禁压力大幅上升。2020 年10 月23 日当周,产业资本净减持91.79亿元,其中,主板净减持17.5 亿元,中小板和创业板分别净减持35.5 亿元和37.7 亿元。从增减持的具体行业分布来看,公用事业净增持较多,为5.58亿元;而电子、计算机和医药生物净减持较多,分别为36.53 亿元、18.75亿元和11.75 亿元。

      市场风险偏好:换手率与涨跌停双双回落。换手率和涨跌停个股数比值可以间接反映市场的活跃度和风险偏好情况。2020 年10 月23 日当周,A 股的周度换手率为4.47%,出现小幅回落;涨跌停个股数比值由上期的4.76 回落至3.39。

      风险提示:海外事件冲击,宏观经济政策超预期变化