一周资金面及市场情绪监控：同业存单利率继续上行 北上仍难形成流入趋势

　　本周流动性周报主要结论如下：

    　　本周央行全口径净投放1400 亿元，长短端利率走势分化：上周央行逆回购操作3,200 亿元，逆回购到期1,000 亿元，国库现金定存到期800 亿元，无MLF操作，无MLF 到期；上上周央行逆回购操作1,000 亿元，逆回购到期2,100 亿元，MLF 操作5,000 亿元，MLF 到期2,000 亿元。上周SHIBOR(3 个月)收于2.895%，上升10.90BP；银行间同业拆借(1 天/7 天)收于2.22%/2.65%，分别变动15/16BP；银行间质押式回购利率（1 天/7 天）收于2.22%/2.36%，分别变动16/5BP；AAA+同业存单到期收益率(1 个月/3 个月/6 个月)收于2.43%/2.94%/3.00%，分别变动11/10/10BP。上周末3A 企业债到期收益率(1 年/5 年/7 年)为3.66%/3.98%/4.14%，较前一周分别变动-9.60/-0.73/-3.39BP。上周国债到期收益率(3 年/5 年/10 年)收于2.67%/3.02%/3.18%，较前一周分别变动-5.36/-13.97/-4.10BP。上周中短票据到期收益率(1 年/3 年/5 年)收于3.18%/3.65%/3.98%，较前一周分别变动-2.72/-8.43/-0.16BP。

    　　上周共8 家公司IPO 上市，新发基金份额合计435 亿：上周A 股共8 家公司IPO 上市，其中主板3 家，中小企业板3 家，创业板0 家，科创板2 家，募资规模达102.6 亿元；上上周A 股共7 家公司IPO 上市，募资规模达186.69 亿元。以成立日计，上周共有16 只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行，共计435.03 亿份；上上周发行份额为341.22 亿份。

    　　产业资本净减持63.9 亿元，北上资金流出约140 亿：上周产业资本增持9.38亿元，减持73.28 亿元，净减持63.90 亿元；上上周产业资本增持6.41 亿元，减持77.55 亿元，净减持71.14 亿元。上周沪股通流出资金51.67 亿，深股通流出资金88.58 亿，合计流出140.26 亿。上上周沪股通流入资金72.39 亿，深股通流入资金38.81 亿，合计流入111.19 亿。

    　　市场活跃度方面：截至10 月23 日，融资融券余额为15,179.48 亿，占A 股流通市值2.56%；截至10 月16 日，融资融券余额为15,212.40 亿，占A 股流通市值2.51%。上周全A 成交额3.41 万亿，日均6811.45 亿，截至10 月23 日，融资买入额占比8.2%；上上周全A 成交额4.05 万亿，日均8096.35 亿，截至10 月16 日，融资买入额占比8.9%。

    　　其他我们重点关注的指标里：截至10 月25 日，10 月份股权融资规模701.88亿元，其中首发308.11 亿元，增发321.89 亿元；9 月份股权融资规模1600.96亿元，其中首发530.44 亿元，增发673.75 亿元。10 月并购重组计划上市4 家（其中通过1 家，未通过3 家），通过率25.0%；9 月并购重组计划上市13 家（其中通过11 家，未通过2 家），通过率84.6%。

    　　风险提示：货币政策收紧，宏观经济下行风险，海外不确定性升级。