【太平洋新能源】新能源+AI展望(第11期)：AIDC供电架构加速变革 储能升级为核心基础设施
事件1：近期，据北极星储能网报道，中大型AIDC 园区供电体系由内至外划分为白区、灰区、绿区三个层级，并对应给出各层储能技术路线：白区为CBU 与BBU，灰区以800V 高压直流HVDC 替代传统UPS、并将储能直接挂载于800V 直流母线，绿区为长时储能与构网型储能。2024 年全球数据中心耗电415TWh、2030 年将翻倍至约945TWh；2025 年全国算力中心总用电量1700 亿千瓦时、占全社会用电量的1.6%，预计2030 年将增长至8000 亿千瓦时、占比约6%。
事件2：近期，亿纬锂能公告，其子公司湖北亿纬动力与全球储能系统集成商Fluence 签署供货框架协议，约定2027 年至2031 年双方围绕206GWh 电池开展合作，其中2027 年承诺交付16GWh，2028 年至2031 年预留容量合计190GWh。2026 年上半年，亿纬锂能储能电池出货量为44.46GWh，同比增长54.88%。
事件3：近期，美国储能系统集成商Fluence 公布2026 财年第三季度业绩：当季营收6.498 亿美元，环比增长近40%、同比增长7.8%；当季新签合同总额超14.4 亿美元，在手订单积压环比增长14%至64 亿美元，其中数据中心相关订单合计8.5 亿美元，包括一笔与某超大规模数据中心运营商签订的价值超5 亿美元合同及一项大型用户侧（BTM）储能订单。
分析：
AIDC 储能需求逐渐成为核心基础设施，行业有望进入加速放量期1）从需求端看：AIDC 储能的需求正从可选项变为核心基础设施。AI算力的指数级增长直接拉动数据中心用电量快速攀升。AI 所需的高稳定、不间断、绿色化电力供给，扩大了对储能的需求。全球数据中心储能新增装机容量由2020 年的4GWh 增加至2024 年的16.5GWh，复合年增长率为43.0%；预计2030 年进一步增至209.4GWh，2024 年至2030年的复合年增长率为52.7%，可见数据中心增长势头旺盛，行业处于加速期。国家大力推进算电协同，鼓励算力设施配置构网型储能、开展绿电直连，拉升储能标准与需求。相比于传统数据中心，AIDC 的规模更大、单机柜功率密度更高，既要保证用电量供给，也要保证电压稳定、频率偏差极小。传统数据中心的电池只需分钟级，长时供电由柴油发电机承担，而AIDC 的电力需求是"多时间尺度"的，GPU 脉冲在毫秒级、机架与配电在毫秒至分钟级、新能源消纳与电网互动在分钟至小时级，需要不同的储能与之对应，技术路线开始分层变革。
2）从供给端看：供给架构相应发生进化。机柜内的白区使用CBU 和BBU 来应对GPU 毫秒级脉冲带来的极端功率波动，更高功率密度和适量能量密度的电池成为未来发展方向；配电侧的灰区用800V 高压直流HVDC 供电方案代替传统UPS。储能系统可直接挂载于800V 直流母线，在备电之外参与削峰填谷和电力需求响应；中心园区到电网端的 绿区采用长时储能技术路线平抑新能源出力波动，同时提供算力供给保障和可调度容量。AIDC 储能正由传统的单层向专门化、分层化的多层演变。从机柜BBU，到机房UPS，再到园区级BESS，不同时间尺度的储能开始进入同一个AI 数据中心供电体系。Fluence 公司在第三季度新签合同总额超过14.4 亿美元，在手订单积压环比增长14%，达到64 亿美元；这其中包含了数据中心相关订单合计达8.5 亿美元。AIDC 占比大，成为其新的增长来源。近期，亿纬锂能与全球储能系统集成商Fluence 签署 2027-2031 年206GWh 供货框架协议，5 年周期的 206GWh 长单，双方形成战略绑定，而亿纬锂能在之前称已形成覆盖AIDC 全场景的备电解决方案，双方的本次协议更是锁定了未来需求。
3）AIDC 的进化对电源持续提出新的需求，对多层次储能需求旺盛，未来走势演化路径渐趋清晰。2026 年上半年，全球锂电池储能系统出货量达461.3GWh，较上年同期的269.7GWh 增长71%。中国以202.5GWh的出货量继续保持最大市场地位，同比增长49%，北美和欧洲分别增长83%和74%，其他市场也在加速扩容，推动全球储能需求向多个区域扩散。AIDC 相关需求集中于北美等数据中心密集区；若AIDC 相关储能订单按预期释放，国内供应链有望持续受益。总体而言，AIDC 储能变革发展势头清晰，后续可以重点关注技术路线变革情况及需求与实际交付的供给情况。
产业链相关公司：
a）上游：赣锋锂业、天齐锂业、新雷能、爱科赛博、中熔电气等；b）中游：亿纬锂能、蔚蓝锂芯、中恒电气、麦格米特、金盘科技、特锐德等；
c）下游：阳光电源、宁德时代、海博思创等。
风险提示：AIDC 供电架构技术演进不及预期、交付爬坡不及预期、需求不及预期。
