高端制造行业ETF月报：AI技术渐成标配 下游高景气赛道需求爆发 关注机床行业

　　行业观点：机床行业AI 技术渐成标配，机器人、液冷、3C 加工等景气赛道爆发。第十四届中国数控机床展览会(CCMT2026)于 4 月21 日至25 日在上海新国际博览中心举办。相较于上一届展会，人工智能技术已脱离概念化展示，成为工业母机常态化、标配化能力，全面融入国产五轴机床的智能控制、精密加工、设备运维全业务流程。本届 CCMT2026 展会现场，主流设备厂商纷纷将成套智能工厂解决方案落地展馆展示，AI 机床正式从概念化演示迈向工业实景规模化落地。随着高端机床以及核心部件的国产替代进程的加速，人形机器人、液冷、3C 加工等高景气下游赛道需求的提升，国产机床出海的稳步推进，高端机床及核心零部件龙头企业有望持续收益，建议关注。

    　　行情回顾：（一）2026 年4 月，在美伊战争总体趋向缓和、外围美国、韩国、日本市场科技股持续暴涨等因素刺激下，A 股市场迅速扭转前期调整格局，再度大幅上涨，机械军工类指数和ETF 随市场同步大涨，其中机床类和卫星类ETF 表现尤为突出；（二）行业整体表现：上证指数上涨5.66%，沪深300 指数上涨8.03%，申万机械设备一级行业指数上涨10.87%，位居4/31 位；申万国防军工一级行业指数上涨9.28%，位居6/31位。剔除负值后，机械设备行业市盈率（整体法,TTM）37.90 倍，国防军工行业市盈率（整体法,TTM）65.70 倍；（三）重点主题板块市场表现：

    　　2026 年4 月，万得人形机器人指数上涨9.68%，年初以来累计下跌2.80%，52 周以来累计上涨25.60%；万得商业航天指数上涨12.04%，年初以来累计上涨0.12%，52 周以来累计上涨82.03%。

    　　公司动态：潍柴动力:数据中心用发动机增长势头显著；乔锋智能:产品应用于人形机器人、AI 服务器液冷散热等；斯莱克：圆壳的营收开始呈上升态势，已完成柔轮样品制作并通过疲劳测试；西磁科技：下游锂电终端复苏，上游磁力设备需求增长将呈现温和复苏态势；中密控股：增量业务毛利率短期内继续大幅下降可能性不大，去年暂缓的部分大型石化项目出现重启趋势；国科军工：披露的大额合同正按计划有序生产、稳步履约；中航成飞：全资子公司承担“昊龙”货运航天飞机科研生产任务。

    　　产业要闻:（1）全球最大、国内首艘万吨级纯电动智能船首航；（2）中国成功发射千帆星座第七批组网卫星，力箭一号完成“一箭8 星”发射；（3）五家国央企联合设立海上发射公司，上海商业航天产业再落关键一子。

    　　ETF 投资建议:建议关注国泰中证机床ETF（159667.OF）、华夏国证航天航空行业ETF（159227.OF）、易方达国证机器人产业ETF（159530.OF）、景顺长城国证机器人产业ETF（159559.OF）和永赢国证商用卫星通信产业ETF（159206.OF）。

    　　风险提示：（1）技术发展不及预期；（2）行业政策风险；（3）ETF 流动性风险。