氢能周度观察(18)：东北地区的秸秆可以支撑多大规模的绿醇生产？

　　东北地区依托风光资源和秸秆优势，已成为全国绿色甲醇的核心聚集区。绿色甲醇生产依赖生物质资源，本篇重点分析东北生物质资源情况：

    　　1、资源条件：总量充足，占全国资源端比重高。东北地区（黑龙江、吉林、辽宁三省）是全国重要粮食主产区，以玉米、水稻为主，大豆等为辅，秸秆资源丰富。根据新华网、黑龙江政府、吉林农业厅披露，黑龙江每年产生约9000 万吨的农作物秸秆，约占全国总量的10%；辽宁每年产生农作物秸秆约2500 万吨；吉林全省秸秆总量约为4243 万吨。东北地区秸秆资源总量合计1.57 亿吨，占全国比重为18.1%。

    　　2、利用现状：还田主导，多元利用格局基本成型。目前东北生物质资源利用以“还田为主，饲料化、燃料化、肥料化、基料化为辅”的五化多元化格局为主导，综合利用率已达到较高水平（根据可得数据，黑龙江和辽宁2024 年秸秆综合利用率超过90%、吉林2025 年秸秆综合利用率超过90%）。1）还田为主：秸秆还田兼顾粮食稳产与黑土地有机质补充，是政策层面的首要导向，如2024 年黑龙江要求还田率≥69%。2）饲料化：畜牧业存量需求。东北地区肉牛、肉羊养殖规模较大，玉米秸秆饲料化也是主要利用方式。3）燃料化：传统消耗渠道，农村取暖、生物质发电和早期沼气工程是传统燃料化路径。

    　　3、支撑绿色甲醇生产规模测算：生物质甲醇爆发式扩张正在重塑供需格局。1）典型项目：标志性项目包括上海电气吉林洮南项目（一期5 万吨/年，2025 年7 月投产），长春榆树双良项目（一期800MW 风电配套绿色甲醇）、嘉泽新能鸡西市鸡东县30 万吨绿氢醇航油项目等。2）测算：参考氢连数据，单吨生物质气化/生物质气化耦合绿氢路线甲醇秸秆消耗量（含水含灰口径）分别为6.72/4.48 吨，考虑到秸秆还田是黑土地保护核心手段，黑龙江规定了69%还田率目标，测算东北可工业化离田秸秆总量（供给上限）=黑龙江9000 万吨×（1-69%)+辽宁2500万吨+吉林4243 万吨=9524 万吨，可工业化离田秸秆总量可支撑绿色甲醇产能1701 万吨。

    　　4. 结论：短期东北秸秆资源并不稀缺，但随着绿色甲醇产能的快速堆积，远期秸秆供给或将进入区域性紧张阶段。秸秆既不是无限供给也非立即瓶颈，而是一个从宽松走向收紧的动态过程。

    　　拥有稳定原料收储协议和低成本收储网络的项目将建立显著的竞争壁垒。

    　　投资建议：关注拥有秸秆原料优势的绿色甲醇一体化项目：签订了长期原料供应协议、布局本地收储体系的项目公司将享有成本优势。

    　　风险提示

    　　1、氢能政策推进不及预期；2、绿氢行业竞争日趋激烈的风险