电子行业：半导体行业景气如虹 关注产业链一季报机遇

　　行业要闻及简评：

    　　1）2026年2月全球半导体销售额大增，全年半导体设备支出景气向上。

    　　根据北京半导体行业协会公众号信息，美国半导体行业协会（SIA）宣布，2026年2月全球半导体销售额为888亿美元，较2026年1月的825亿美元增长7.6%，较2025年2月的549亿美元增长61.8%。

    　　SEMI预估，2026年全球12吋晶圆厂设备支出将达到1330亿美元，2027年可望达到1510亿美元，2028年达到1550亿美元，2029年进一步达到1720亿美元规模。SEMI指出，先进制程对于提升晶片性能和能源效率至关重要，晶圆代工厂对2奈米以下先进制程产能投资强劲。此外，边缘AI蓬勃发展，连带带动成熟制程投资。逻辑IC领域投资是推升12吋晶圆厂设备支出增长的主要动力。

    　　2）产能有限叠加订单转移效应，三月份Consumer DRAM价格涨幅集中在4Gb以下产品。

    　　根据TrendForce集邦咨询最新存储器产业研究，大厂逐步退出成熟DDR4以下产品制造的策略不变，在市场供给结构持续收敛下，过去几个月整体价格已累积惊人涨幅。

    　　TrendForce集邦咨询考量供给持续缩减、订单转移，以及成熟制程供应商产能扩张不及等因素，预估2026年第二季Consumer DRAM合约价格仍将持续季增45-50%。

    　　投资建议：

    　　半导体行业景气如虹，2月全球半导体销售额大增，且预计2026-2029年全球半导体设备支出持续增长。当前人工智能蓬勃发展，算力、存力芯片以及其他周边芯片需求火热。算力芯片是人工智能基础设施的核心，市场需求强劲，国内算力芯片厂成长空间可观，推荐海光信息、龙芯中科，建议关注寒武纪；存力市场供给紧俏，行业景气向好，价格持续上涨，相关厂商有望充分受益，推荐江波龙、兆易创新，建议关注北京君正。

    　　晶圆厂是压舱石，国内包括逻辑、存储在内的晶圆产能供给紧俏，相关晶圆厂有很大的扩产空间，建议关注中芯国际、华虹公司。此外，晶圆厂扩产将拉动设备、材料需求持续向好，推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、中科飞测、微导纳米、安集科技等。

    　　风险提示：1）供应链风险。2）国产产品性能不及预期的风险。3）市场需求不及预期的风险。