通信行业谷歌TPUV7与OCS光交换：架构革新与产业链机遇

　　摘要

    　　1、谷歌TPU v7通过“稀疏/稠密计算解耦”实现架构突围。该芯片引入专用的SparseCore引擎，以极小的功耗面积代价将Embedding操作加速5-7倍，有效突破了MoE模型的显存带宽瓶颈。配合双芯粒设计，TPU v7在性能接近英伟达GB200的同时，将总拥有成本（TCO）降低约44%，并提供极致的确定性延迟，大幅提升推理效率。

    　　2、网络层面，谷歌利用3D MEMS OCS技术打破摩尔定律“光子壁垒”。OCS通过物理镜面反射替代传统电交换机，不仅实现了功耗降低40%和资本开支减少30%，更具备对速率天然“透明”的特性，一次部署即可支持未来1.6T及以上速率演进。同时，其毫秒级重构拓扑的能力，能有效应对AI训练中的突发流量拥堵。

    　　3、投资建议：看好OCS技术及其供应链，推荐中际旭创、腾景科技，其他相关标的：深南电路、德科立、中石科技、coherent、Lumentum、赛微电子、光库科技、福晶科技、炬光科技、凌云光、光迅科技。

    　　风险提示：OCS渗透率不及预期的风险，市场需求不及预期的风险，市场竞争加剧的风险，报告中提及的“相关标的”仅为对相关公司的罗列，不构成任何投资建议。