软件与服务点评报告：AI应用正当时：CLAUDE OPUS4.6与GPT-5.3-CODEX同时发布 看好AGENT落地进展

　　事件描述

    　　北京时间2 月6 日凌晨，Anthropic 与OpenAI 相继推出了新版本基础大模型，分别是ClaudeOpus 4.6 与GPT-5.3-Codex。

    　　事件评论

    　　Claude Opus4.6：Anthropic 首个1M 上下文模型，开启企业AI Agent 落地新阶段。

    　　（1）智力上，智能体编码评估工具Terminal-Bench2.0 中取得最高分，HLE 领先于所有其他前沿模型。（2）维持更长时间的自主工作流程；（3）上下文能力提升：首次拥有1M上下文窗口，能够处理和推理比以往版本多得多的信息。（4）Multi-Agent 能力提升：引入类似于Kimi K2.5 的“智能体团队”功能，允许多个AI 智能体同时处理编码项目的不同方面并进行自主协调，Cowork 环境下可自主执行多任务，代表人类完成财务分析、研究、文档/表格/演示文稿处理等工作。（5）可直接处理企业级高价值任务：在金融法律场景测试（GDPval-AA）中比GPT-5.2 高出约144 个Elo 分数，比其前代（Opus4.5）高出190 分。此外，Opus4.6 在BrowseComp 测试（衡量模型在线查找难寻信息的能力）也优于其他所有模型。（6）定价保持不变，输入$5 /M token，输出$25 /M token。

    　　GPT-5.3-Codex：顶级编码性能×全流程智能体协作，深度参与自身开发，有望加速企业研发与知识工作自动化落地。（1）SWE-Bench Pro（56.8%）和Terminal-Bench 2.0（77.3%），刷新纪录。运行速度提升25%，token 消耗更少，支持长时间复杂任务。具备从编码到调试、部署、测试、文档编写等整个软件生命周期的执行能力。（2）BeyondCoding：实现工作助理Agent，支持软件生命周期中的所有工作，允许实时互动、语音播报、反馈响应，让用户 全程掌握流程并指导智能体。（3）已纳入ChatGPT 付费套餐，API 仍有待开放。

    　　随着模型能力的不断增强，差距不再仅仅在于智能体能够做什么，而是在于人类如何轻松地与多个并行工作的智能体进行交互、指导和监督（真正嵌入工作流）。OpenAI 表示，GPT-5.3-Codex 的训练和部署使用了Codex，OpenAI 的许多研究人员和工程师都表示，他们现在的工作与两个月前相比发生了根本性的变化。

    　　在未来加入AI 的工作流程中，人的角色已经从编写代码转变为构建让AI 能够编写代码的环境。近期Clawdbot、Cowork 爆火，我们认为北美应用有望进入全面代理时代，原因在于原来的ToC/ToB 软件以人为核心，现在核心变为了机器（Agent），AI 执行任务提效让所需单位劳动力变少，商业模式变化的同时海外SaaS 巨头的产品还未迅速转身，因此担忧加剧。我们认为北美会逐渐出现新品发布潮以及龙头收购潮，一旦海外龙头出现并购或者自身AI 原生产品营收超过一定占比，有望迎来北美SaaS 投资重大机遇点。国内AI应用继续坚定看好，围绕大厂及其链条、Agent 场景卡位龙头布局，看好大厂超级入口、Agent、多模态和Infra。

    　　风险提示

    　　1、AI 技术发展不及预期；

    　　2、下游应用需求不及预期。