汽车零部件&机器人主线周报：OPTIMUS再获马斯克高度评价 智元将举办机器人晚会

　　零部件本周复盘总结：本周SW汽零指数+0.34%（2026年初至今+3.20%），在SW汽车中排名第4；以2010年-2026.2.6数据为基准，最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的83.10%分位；PB(LF)处于历史的77.55%分位。

    　　机器人本周复盘总结：本周万得机器人指数-0.21%（2026年初至今+0.27%），较SW汽零超额收益为-0.55%；最新交易日万得机器人PE(TTM)处于近一年的67.47%分位，PB(LF)处于近一年的77.11%分位。

    　　核心覆盖标的周度变化：1）新泉对拜仁新泉增资1亿美元，并设立马来西亚新泉与开封新泉；2）精锻科技设立德国精锻。

    　　本周涨幅前五名为：【银轮股份】+17.13%、【星宇股份】+8.65%、【岱美股份】+6.67%、【亚普股份】+3.71%、【瑞玛精密】+2.74%。

    　　本周大事：2月4日，马斯克再次公开对Optimus发表高度评价；2月8日，智元将举办全球首个大型机器人晚会。

    　　投资建议：1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司；2）机器人—寻找确定性机会：马斯克称Optimus V3预计于26Q1发布，当前板块进入春季躁动期，2026需关注V3订单落地时间节点及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的应用端落地。具体来看：1）EPS维度推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份；2）PE维度，推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份。

    　　风险提示：地缘政治不确定性风险增大；全球经济复苏力度低于预期；新兴产业进度低于预期。