汽车行业周报：OPTIMUS GEN3预计26Q1发布 SPACEX申请部署百万颗卫星

　　Optimus Gen3 预计26Q1发布符合预期，理想切入人形机器人赛道Optimus Gen3预计26Q1发布，年底开始规模量产。特斯拉25Q4财报明确提出Q1计划发布OptimusGen3。目前，特斯拉正在筹建Optimus Gen3首条生产线，位于加州弗里蒙特的Model S/X生产线将被改造用于生产Optimus人形机器人，目标在2026年底开始规模量产，远期规划是年产能达100万台。

    　　Optimus Gen3目标是可以通过观察人类行为来学习，通过给它演示一个任务，或者给它观看一段视频，它就能完成这个任务看，其性能将远超中国所有在研的人形机器人。同时，马斯克在X平台称Optimus V4将在德克萨斯州生产，产量将大幅提升。

    　　理想汽车召开线上公司全员会，正式切入人形机器人领域。1月26日，李想表示同时布局基座模型、芯片、操作系统、具身智能等业务的公司，最终全球不会超过3家，理想汽车会努力成为其中一家。同时，李想宣布：在汽车之外，理想一定会做人形机器人，并会尽快落地亮相。

    　　投资建议

    　　我们认为这一轮人形机器人行情起点已经到来，建议在Optimus Gen3发布之前首先关注T链确定性标的，实际发布效果超预期将会给整个人形机器人板块带来重要投资机遇。

    　　SpaceX 星舰 V3 版将在六周后发射，加速百万颗卫星部署SpaceX 星舰 V3 版将在六周后发射。1月27日，SpaceX 公司首席执行官埃隆 马斯克在其社交平台 X上发文称，该公司升级版星舰火箭的首次试飞推迟后，现定于六周后（3 月中旬）进行。第三代星舰型更大、动力更强，SpaceX 计划借助星舰 V3 发射其下一代星链卫星，该款卫星数据传输速度更快，可提供更好的卫星上网服务。

    　　SpaceX 申请部署百万颗卫星打造太空数据中心。1 月 31 日， SpaceX 向美国联邦通信委员会（FCC）申请一次性发射最多 100 万颗卫星，目标是在地球轨道上搭建一个“轨道数据中心”网络，为先进 AI 模型及相关应用提供算力支持。SpaceX 计划部署最多 100 万颗卫星。这些卫星将分布在狭窄的轨道壳层内，每个壳层跨度最多 50km，以便与其他系统保持安全间隔。SpaceX 同时说明，卫星将利用太阳能供电，运行高度介于 500km 到 2000km 之间，并覆盖 30° 倾角及太阳同步轨道。

    　　投资建议

    　　随着星舰逐步落地，太空运力成本有望进一步下降，轨道数据中心建设需求有望快速提升。建议关注：1、火箭制造端；2、卫星制造工业化转型（星载通信终端、抗辐射芯片等）。

    　　风险提示

    　　大宗商品涨价超预期；

    　　自主品牌崛起不及预期；

    　　地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人进展不及预期；

    　　推荐关注公司业绩不达预期。