光伏设备行业点评报告：马斯克规划100GW光伏产能 设备商有望充分受益于海外地面+太空光伏双重机遇

　　事件：1 月22 日，马斯克于达沃斯世界经济论坛（WEF）发言，特斯拉地面光伏和SpaceX 太空光伏将分别建设100GW 产能，预计2028 年底前完成！

    　　全球卫星发射数量指数级增长，硅基HJT 是最优太空光伏方案：全球卫星发射数量呈指数级增长，中国无线电创新院向国际电信联盟申请20 万颗低轨轨道权限，SpaceX 加速4.2 万颗星链系统建设，GW 级别太空光伏需求放量。原有三节砷化镓电池由于产能、成本、原材料等问题无法满足GW 级别部署，硅基HJT 因其柔性减重、成本低、不受原材料限制等特性成为短期最优替代方案，远期转向钙钛矿-HJT 叠层电池。

    　　海外地面光伏市场需求同样旺盛，设备商出海有望加速：美国光伏市场客户需求旺盛，根据Mordor Intelligence 2025 年初预测数据，美国光伏装机量预计在2024-2029 年间的复合年增长率将超过20%，2025 年装机量有望超60GW。中国光伏设备在全球市场中占据主导地位。2024 年中国在硅料、硅片、电池和组件的产能占全球比重超过80%。在设备方面，2024 年，晶盛机电全自动单晶硅生长炉市占率国际领先，高测股份的切片机市场占有率国内第一，迈为股份为全球少数具备HJT 整线设备供应能力的厂商，奥特维的串焊机全球市场占有率超过 60%。

    　　投资建议：看好硅基&钙钛矿电池技术在太空应用场景放量，重点推荐HJT 整线设备龙头【迈为股份】、低氧单晶炉龙头【晶盛机电】、0BB 串焊机龙头【奥特维】、切片设备龙头【高测股份】等，建议关注整线设备商【捷佳伟创】。

    　　风险提示：太空光伏产业化进展不及预期、各厂商技术研发不及预期等风险。