电子元器件行业：ROCM生态或加速完善 海光中标数十亿订单

　　本报告导读：

    　　AMD 与OpenAI 合作或加快ROCm 生态建设，海光DTK 软件栈对ROCm 生态兼容性好，近期中标信创体系数十亿元订单。

    　　投资要点：

    　　投资建议，根 据芯语，AMD 与 OpenAI签订 6GW 算力芯片合作协议，基于技术与股权合作，预计将加速ROCm 生态建设。海光DTK软件栈完全兼容ROCm 生态，或可降低国内大模型适配成本。根据芯智讯与新浪财经援引第一财经，工商银行与中国联通采购数十亿元海光芯片，驱动海光芯片加速渗透。推荐标的：海光信息、寒武纪-U、中芯国际、兆易创新、盛科通信-U，相关标的：芯原股份。

    　　AMD 与OpenAI 签订6GW 算力芯片合作协议，ROCm 生态加速完善。根据芯语，2025 年10 月6 日OpenAI 与AMD 签订合作协议，协议明确（1）OpenAI 将在未来数年内部署合计6GW 的AMDGPU 算力，该计划将于2026H2 正式启动，首批1 GW 将基于MI450系列GPU；（2）AMD 向OpenAI 授予最多1.6 亿股普通股的认股权证，解锁与算力部署进度和AMD 股价等相关。我们认为（1）该合作协议标志AI 算力供给仍存较大缺口；（2）基于技术+股权合作，有望加深AMD 与OpenAI 在软硬件方面的协同，加速AMD ROCm生态建设。根据虎嗅，ROCm 7 将于2025Q3 普遍可用，与ROCm 6相比，其具备超过3.5 倍的推理能力和3 倍的训练能力。

    　　海光DTK 软件栈兼容ROCm 生态，或降低国内大模型适配成本。

    　　根据亿欧智库发布的《2024 中国信创+AI 趋势洞察报告》，海光DCU具备完整的软件栈，包括DTK（DCU Toolkit）、开发工具链、模型仓库等，完全兼容ROCm 生态，支持TensorFlow、Pytorch 等主流深度学习框架，或将有效降低国内大模型适配成本。

    　　工商银行与中国联通采购数十亿元海光芯片，海光芯片加速渗透。

    　　根据芯智讯，工商银行《2025 年度海光芯片服务器采购项目中标候选人公示》显示浪潮信息是本次中标主力，中兴通讯和联想是备选，三家服务器整机方案均基于海光芯片，该项目集采金额或高达30 亿元。根据新浪财经援引第一财经，中国联通集采项目中海光服务器预算金额为27.82 亿元。我们认为，金融、运营商等信创体系有望率先实现全面国产化，加速海光芯片渗透。

    　　风险提示。深算四号进展不及预期；先进工艺制程产能扩产不及预期。