软件与服务行业研究：政府采购将采用本国产品标准 国产替代趋势有望进一步加强

　　事件描述

    　　9 月30 日，国务院办公厅印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》（以下简称《通知》），自2026 年1 月1 日起施行。《通知》旨在构建统一开放、竞争有序的政府采购市场体系，完善政府采购制度，保障各类经营主体平等参与政府采购活动。

    　　事件评论

    　　20%价格优惠支持，本国产品获实质支持。《通知》明确，政府采购中的本国产品标准，是指产品在中国境内生产，且产品的中国境内生产组件成本占比达到规定比例要求，对特定产品还要求其关键组件、关键工序在中国境内生产、完成。该标准适用于政府采购货物项目和服务项目中涉及的货物。在政府采购活动中，给予本国产品相对于非本国产品20%的价格评审优惠。这一"隐形补贴"或将直接改变市场现有竞争格局。假设本国产品与非本国产品竞标时，前者报价将按80%计算，即本国产品报价10 万元将按8 万元评审，而非本国产品报价9 万元，则其评审价仍为9 万元。此时虽然本国产品报价稍高，但评审价却具备优势。国产产品将在政策扶持下具备更强的价格竞争力。

    　　3-5 年过渡期，供应链将逐步实现国产替代。《通知》将于自2026 年1 月1 日起施行，同时，《通知》提出，自本通知施行之日起5 年内，财政部会同有关行业主管部门根据不同行业发展情况，设置3－5 年过渡期，逐步建立政府采购中本国产品标准体系和动态调整机制，而在分产品的中国境内生产的组件成本占比相关要求实施前，符合在中国境内生产要求的产品，在政府采购活动中视同本国产品。结合当前情况，各个企业或在短期内先满足境内生产条件，后续逐步提升境内组件占比，从而逐步实现供应链国产替代。

    　　关键工序需境内完成，国产替代趋势有望进一步增强。《通知》同时明确，对特定产品应当符合财政部会同有关行业主管部门确定的其关键组件、关键工序在中国境内生产、完成等要求。在此规定下，对芯片等特定产品，如其生产过程中的半导体晶圆制造等关键环节在境外完成，即便整体境内组装，仍可能不被认定为国产产品。此项规定将确保核心制造环节在境内，避免"境外组装+境内贴标"等现象，从而引导企业将研发、制造环节留在国内，进而倒逼供应链实现自主可控。

    　　本国产品标准出台，国产替代趋势有望进一步增强。此次本国产品标准的出台完善了政府采购制度，进一步增加了政府采购政策的公平性和透明度，同时，有望推动重点产业供应链国产化，国产替代提速值得期待。建议重点关注受益于信创产业的国产芯片产业链、国产操作系统产业链和华为产业链等方向。

    　　风险提示

    　　1、信创需求不及预期；

    　　2、行业竞争格局恶化；

    　　3、政策落地低于预期。