软件与服务点评报告：开辟未来产业新赛道 关注量子信息、脑机接口等产业投资机遇

　　事件描述

    　　9 月23 日，第25 届中国国际工业博览会（简称“工博会”）在上海市开幕。工业和信息化部部长李乐成在开幕式上致辞表示，要实施培育新兴产业打造新动能行动，统筹技术创新、规模化发展和应用场景建设，加快打造一批新兴支柱产业；建立未来产业投入增长机制，加强前沿技术研发和应用推广，开辟人形机器人、脑机接口、元宇宙、量子信息等新赛道，创建一批未来产业先导区。

    　　事件评论

    　　科技变革持续加速，未来产业或成我国后续发展重要方向。当前，我国新型工业化持续推进，并取得重大成果。据工业和信息化部数据，2024 年全部工业增加值达40.5 万亿元，其中制造业增加值达33.6 万亿元，总体规模连续15 年保持全球第一，预计“十四五”期间中国制造业增加值增量达8 万亿元，对全球制造业增长贡献率超过30%。与此同时，以人工智能为代表的科技创新正持续改变现有的生产体系。在这一趋势下，我们认为在即将开始的“十五五”，我国或将大量推进传统产业焕新升级，培育壮大新兴产业和未来产业。

    　　扶持政策相继发布，未来产业顶层设计有望持续深入推进。2024 年1 月29 日，工业和信息化部、教育部、科技部、交通运输部、文化和旅游部、国务院国资委、中国科学院等7 部门联合印发《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，并将“未来产业”一词首次写入政府工作报告。随着“未来产业”、“新质生产力”等关键词在我国重要文件上出现的频次持续提升，我们认为我国正围绕未来产业在国家战略层面展开系统性布局，后续扶持政策有望持续落地。

    　　产业端持续演进，未来产业已逐步进入应用阶段。近年来，量子技术、脑机接口等未来产业已逐步从实验室走向实际应用阶段。随着硬件材料方面的突破，脑机接口的应用领域持续拓展，在医疗领域，它可以帮助瘫痪患者通过“意念”控制外骨骼实现自主运动；在消费领域，它有望改变人们与电子设备的交互方式。同时，“十四五”期间，我国量子技术也达到世界领先水平，在量子计算领域，我国成功构建105 比特超导量子计算机“祖冲之三号”，实现“量子计算优越性”；在量子通信领域，我国已实现跨越亚非、距离上万公里的星地量子通信。我们认为，在政策扶持下，脑机接口、量子信息等产业有望加速发展，成为我国经济未来重要组成部分。

    　　建设新质生产力，关注量子信息、脑机接口等未来产业。当前时点，我国人形机器人、脑机接口、元宇宙、量子信息等未来产业的产业化仍处于较为初期的阶段，产业链各个环节有巨大的发展潜力，在政策大力推动下，我国未来产业有望加速发展，加速全产业链中各个环节的发展。建议关注：1）量子技术全产业链，重点关注量子系统平台及量子技术应用；2）脑机接口产业链及下游应用端相关标的。

    　　风险提示

    　　1、政策推进不及预期；

    　　2、产业发展不及预期。