深度*行业*消费电子行业点评：META2025CONNECT大会点评 首款AR眼镜正式落地、肌电交互是亮点

　　2025 年9 月18 日，Meta 举办了2025 Connect 大会，共发布3 款眼镜产品，其中两款AI眼镜实现了续航和AI 功能的迭代，一款首次发布的AR 眼镜具备高精度显示功能，并配套了Meta 神经感应腕带，能通过解读肌肉活动产生的信号来控制眼镜。我们认为本次新产品发布较有效加速AI/AR 产业发展进程，相关产业链公司有望深度受益。

    　　支撑评级的要点

    　　事件：据科创板日报信息，Meta 于北京时间9 月18 日8 时举办了2025 Connect大会，发布3 款眼镜类产品、一款配套手环，并更新了VR 制作工具。根据映维网援引Meta 发布会信息，我们整理本次发布会要点如下：

    　　Ray-Ban Meta Gen2：续航时间近翻倍，支持超高清拍摄，379 美元起。

    　　1）续航升级：满电状态下，Ray-Ban Meta Gen2 典型使用场景中可持续工作8 小时，比第一代续航提升近一倍，同时仅需20 分钟充电即可获得50%电量，极大减少充电等待时间。

    　　2）超高清拍摄：Ray-Ban Meta Gen2 新增3K 超高清视频拍摄功能。借助超广角HDR 技术，可实现60 帧/秒流畅帧率以及比前代高出2 倍的像素；今年秋季晚些时候，有望增加全新延时摄影和慢动作拍摄功能。

    　　3）新功能：“对话聚焦”，可利用开放式扬声器，增强对话对象语音，帮助用户在咖啡馆、公园等嘈杂环境中清晰辨音。同时，实时翻译功能新增了德语与葡萄牙语支持。

    　　Oakley Meta Vanguard 运动眼镜：兼容Garmin 等设备，499 美元起。

    　　1）续航：最长时间可达9 小时，连续音乐播放可达6 小时，足以支撑全程马拉松。

    　　2）生态整合：支持运动员常用的Garmin 和Strava 生态。若搭配兼容的Garmin设备，可全程免提、免屏幕操作，通过Meta AI 实时查询运动状态或特定数据更新，并在达到关键里程碑或心率、速度、海拔提升时，可启动自动录制视频片段；Strava 用户可通过Meta AI 将运动数据叠加在Oakley Meta Vanguard 拍摄的视频与照片上，并直接分享至Strava 社区、Instagram、Facebook 等平台。

    　　Meta Ray-Ban Display 眼镜和Meta 神经感应腕带：具备高精度显示和新型肌电交互，套装799 美元起。

    　　1）Meta Ray-Ban Display 眼镜配备全彩高分辨率显示屏，需要时清晰呈现，不需要时隐于无形。它是首款集麦克风、扬声器、摄像头与全彩显示于一体，并搭载计算与AI 能力的设备；每副眼镜均配套Meta 神经感应腕带，这款肌电腕带能解读肌肉活动产生的信号来控制眼镜功能，通过腕部传感器即可实现无声滚动、点击等功能，无需碰触眼镜或手机。

    　　2）显示系统是关键：Meta Ray-Ban Display 的单目显示器采用高度定制化光引擎与几何波导，实现了42PPD 的高显示精度；配备了变色镜片与自动亮度算法，确保室内室外视觉画面始终鲜艳清晰；同时私密镜片显示仅2%的光线泄漏率，兼顾隐蔽性。其他硬件方面，钛金属超延展铰链、超窄钢壳电池等新技术，让重量低至69 克，典型应用下续航提升至8 小时。

    　　3）核心体验包括：视觉化Meta AI（显示屏呈现答案）、信息与视频通话、拍照预览与变焦、步行导航、实时字幕翻译、音乐播放与切歌等。

    　　VR 方面，Meta 新推出VR 创作工具Horizon Engine 与Horizon Studio，并更新了3D 扫描工具Hyperscape Capture。创作者运用这些AI 工具，可降低制作VR类产品的难度。

    　　投资建议

    　　我们认为，Meta 发布的一系列AI/VR 眼镜新品，兼容了眼镜形态的舒适佩戴体验，新增了肌电交互的便利，并打开端侧AI 应用赋能的潜力，新一代计算平台的轮廓逐渐清晰。

    　　建议关注：歌尔股份、龙旗科技、水晶光电、蓝特光学、豪威股份、荣旗科技、华勤技术、比依股份、光峰科技。

    　　评级面临的主要风险

    　　全球宏观经济波动导致需求不振的风险。关税政策变化的风险。AR 眼镜落地不及预期的风险。消费电子行业竞争加剧的风险。