传媒行业快报：持续关注AI产品格局 政策引导行业发展

　　投资要点

    　　事件：根据AI 产品榜数据，ChatGPT 7 月增速为6.14%，月活用户量近7 亿，位列全球总榜第一。国产应用夸克、百度网盘、豆包、DeepSeek、腾讯元宝、Talkie 进入全球前十AI 应用。

    　　国内AI 智能助手领跑场景探索，头部产品格局逐步清晰。量子位库7 月数据显示，AI 智能助手赛道在APP 端的新增占比超40%，头部产品主要围绕互联网大厂，豆包、DeepSeek、Kimi 和腾讯元宝总市场占有率超过90%。豆包2025 年至今累计下载接近1.8 亿，占比超45%，用户规模的市场占有率相对6 月有所提升。Kimi、DeepSeek 和腾讯元宝的数据依次约8000 万、7000 万和4000 万，第五名应用累计下载数据下落至约700 万。2025 年7 月AI 智能助手APP 端平均总DAU 约7200 万，DeepSeek 和豆包的数据分别为2800 和2700 万，稳居第一第二，差距不断缩小。

    　　行业头部模型差距逐渐缩小。OpenAI 技术领先优势弱化，谷歌和xAI 在2025年上半年表现良好。《2025 上半年AI 核心成果及趋势报告》显示，谷歌Gemini2.5 Pro 在多模态、代码能力比肩GPT-4o。xAI 算力集群达89 万卡，在GPU集群建设上速度领先，其发布的Grok 4 在数学（HMMT-25 准确率90%）、工程推理（Humanity’s Last Exam 准确率88%）等多个领域达到SOTA 水平，跻身全球大模型第一梯队。中美通用大模型技术差距缩小，中国模型公司在多模态等领域达SOTA 水平，尤其多模态领域表现出色，报告显示字节Seedance在视频生成领域全球第1；百度Seedream 在图像编辑领域全球第2；阿里Qwen3-Coder 在代码生成领域全球第4。此外，中国模型推理成本低海外30%，在低成本和响应速率上具有优势。

    　　政策持续深化，从“互联网+”到“人工智能+”。2015 年7 月，国务院印发《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，2025 年7 月31 日，国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。相比两次指导意见：

    　　“互联网+”构建万物互联的数字底座，积累数字场景和数据资源，助力数字化转型步伐加快；“人工智能+”则赋予产业智能内核，释放创新动能，大会指出要大力推进人工智能规模化商业化应用，强化算力、算法和数据供给。《中国智能互联网发展报告（2025）》显示，截至2024 年9 月底，我国人工智能核心产业规模接近6000 亿元。

    　　投资建议：人工智能技术快速演进，同时国内大模型等相关技术持续迭代，叠加政策指引有望再迎突破。建议关注：快手-W、腾讯控股、网易-S、蓝色光标、昆仑万维、天娱数科、因赛集团、视觉中国、小米集团-W 等。

    　　风险提示：AI 技术发展不及预期、行业竞争不确定性、相关政策不确定性等。