电子行业周报：特朗普宣布实施“对等关税” 杜邦中国涉嫌垄断被立案调查

　　行业要闻及简评： 1）4月2日，美国总统特朗普在白宫签署两项关于所谓“对等关税”的行政令，宣布美国对所有贸易伙伴设立10%的“最低基准关税”，并对多个贸易伙伴征收更高关税；2）杜邦中国涉嫌垄断被国家市场监督管理总局立案调查； 3 ） 2025年3月31日，2025雷神科技AI智能眼镜产品正式发布，产品搭载了高通AR1芯片和索尼光学镜头，支持1080P视频录制和沉浸式音效，重量仅39g，深度整合火山引擎，并且接入DeepSeek架构。

    　　一周行情回顾：本周，中国台湾半导体指数微跌，而美国费城半导体指数则跌幅较大。4月6日，美国费城半导体指数达到3,597.66，周跌幅为16.04%；中国台湾半导体指数为586.06，周跌幅为1.31%。本周，半导体行业指数微跌，周跌幅为0.59%，跑赢沪深300指数0.78个百分点；2025年年初以来，半导体行业指数上涨3.47%，跑赢沪深300指数5.34个百分点。该指数所在的申万二级行业中，半导体指数跌幅相对较小。

    　　投资建议：半导体行业当前已处于复苏阶段，消费电子回暖，同时，美国“对等关税”落地，全球贸易摩擦加剧，我国半导体产业国产化替代进程有望进一步提速，看好国产替代及AI产业链两条主线。推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、鼎龙股份；关注AI+半导体投资机会，推荐海光信息、盛科通信、恒玄科技。

    　　风险提示： 1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。