轻工制造行业25W13：24Q4运动服饰销售环比改善 LULULEMONFY25指引较为保守

本周地产&家居数据：

    新房销售面积：本周（3.22-3.28）33个城市新房共成交301.11万平，同比-14.10%、上周为-3.86%；环比+30.31%、上周为+23.38%；本周（3.22-3.28）北上广深新房成交18.60、29.26、14.93、7.70万平，同比+49.51%、-19.35%、-8.91%、+16.93%；环比+31.20%、+25.20%、-7.25%、+6.91%。2月，33个城市新房共成交609.9万方，环比-19.1%、同比+25.1%。二手房销售面积：本周（3.22-3.28）16个城市二手房共成交213.73万平，同比+8.73%、上周为+11.81%；环比+1.60%、上周为-2.00%；本周（3.22-3.28）北京、深圳二手房成交4530、1482套，同比+17.08%、+62.14%,环比+3.73%、-1.33%。2月，16个重点跟踪城市二手房共成交585.2万平方，环比-12.2%、同比+106.3%。

    造纸数据：

    截至3/28（周五），1）浆价：阔叶浆均价为4665元/周环比+0.2%/年同比-16.6%，针叶浆均价为6341元/周环比-0.7%/年同比+2.2%，2）主要纸品：双胶纸均价为5450元/周环比+0.0%/年同比-7.8%，生活用纸均价为6183元/周环比-1.1%/年同比-6.1%，白卡纸均价为4290元/周环比+0.0%/年同比-8.6%，箱板纸均价为3563元/周环比-0.7%/年同比-4.2%。

    纺服数据：

    棉纺价格：根据中国棉花信息网数据，截至3月28日，国内棉花现货价格、国内棉花期货价格、进口棉花价格分别为14864、13580、13719元/吨，环比上周-0.3%、-0.5%、+1.1%，年同比-12.3%、-14.7%、-21.4%；国际棉花价格为79美分/磅，环比上周+1.2%，同比-17.2%；国内棉纱现货价格、国内棉纱期货价格分别为21080、19730元/吨，环比上周+0.0%、-0.4%，年同比-8.9%、-8.0%。

    品牌服饰电商流水月度同比跟踪：根据久谦数据：2月，安踏（+5.6%）、李宁（-15.7%）、斐乐（-0.1%）、迪桑特（-49%）、始祖鸟（-13.3%）、特步（+10.7%）、361度（+18.9%）、耐克（-0.5%）、阿迪达斯（+4.5%）；波司登（-13.1%）。

    黄金珠宝数据：

    金价：截止3月28日,COMEX黄金收盘价为3118美元/盎司，环比上周+2.97%、年同比+43.49%；SHFE黄金收盘价为722.8元/克，环比上周+2.24%、年同比+39.96%。黄金珠宝电商流水月度同比跟踪：2月，老铺（+812.0%）、周大福（-4.7%）、周大生（-37.7%）。印度培育钻石进出口：25年2月印度培育钻石毛坯进口额0.52亿美元/-59.2%、环比-50.6%；培育钻石裸钻出口金额1.12亿美元/-19.4%、环比+31.1%。

    轻工出海数据：

    25年1-2月我国出口累计同比+2.3%（美元口径，24年12月为+10.7%），2年CAGR为+4.7%（24年12月为+6.3%）。其中，家具、服装、鞋靴、纺织品出口累计同比分别为-15.5%、-6.9%、-18.3%、-2.0%，2年CAGR分别为+7.2%、2.6%、-3.3%、+6.4% （24年12月分别为+7.7%、2.2%、-6.3%、+9.3%）。

    24年12月Amazon数据追踪（数据来源：Sorftime）1）保温杯（相关公司：嘉益股份、哈尔斯等）：Stanley品牌24年12月亚马逊美国站月销量136万支，同比+32%（11月同比+99%），Q4同比+55%；Yeti品牌24年12月亚马逊美国站月销量80万支，同比-2%（11月同比+72%），Q4同比+15%；Owala品牌24年12月亚马逊美国站月销量68万支，同比+247%（11月同比+631%），Q4同比+324%。（注：以上均为Best100口径）2）办公椅：Sweetcrispy、Smug、Colamy、Nouhaus、Olixis、Dumos品牌（相关公司：恒林股份）24年12月销售额合计3042万美元，同比+22%（11月同比+42%），Q4同比+6%。（注：此处仅含亚马逊平台，不包含公司重点开拓且营收已占较大规模的Temu、TikTok等新渠道）

    3）家居用品（相关公司：致欧科技）：Songmics品牌24年12月亚马逊美国站、英国站、德国站、法国站月销售额同比+34%、-19%、-2%、+13%（11月同比分别为+89%、+37%、+23%、+17%），Q4同比分别为+39%、+7%、+2%、+6%；Vasagle品牌24年12月亚马逊美国站、英国站、德国站、法国站月销售额同比+33%、-37%、+21%、+42%（11月同比分别为+107%、+70%、+25%、+37%），Q4同比分别为+43%、+18%、+19%、+30%；Feandrea品牌24年12月亚马逊美国站、英国站、德国站、法国站月销售额同比-9%、-37%、-35%、-13%（11月同比分别为+16%、-3%、-4%、+15%），Q4同比分别为-2%、-18%、-24%、-12%。

    奢侈品箱包服饰数据：

    固定汇率下，爱马仕、LVMH、历峰集团24Q4营收同比+17.65、+1%、+10%，整体增速较Q3提速恢复。分区域：24Q4日本市场增速环比收窄但仍表现最优，亚太地区（除日本）降幅收窄，美洲和欧洲市场提速增长。分品类：表现上美妆保持韧性、皮具和珠宝有所承压，其中高奢皮具韧性强，腕表受到的冲击最大，美妆业务受益于口红效应及旅游零售回暖。

    医美数据：

    NMPA认证注射类医美产品：目前获NMPA批准的三类胶原蛋白注射医疗器械证7张（透明质酸为70+张左右），肉毒素（乐提葆、衡力、保妥适、丽舒妥四大品牌）、童颜针/少女针（爱美客-濡白天使、华东医药-伊妍仕、长春圣博玛-艾维岚、江苏吴中-aesthefill）分别为7、4张。其中24年1月江苏吴中旗下AestheFill童颜针注册获批。美妆个护电商流水月度同比跟踪：2月，韩束（-13.1%）、可复美（+90.4%）、可丽金（+200.4%）；自由点（-6.5%）、润本（+46.3%）。