北交所专题报告：生成式人工智能市场规模持续增长

　　中国人工智能产业正迎来蓬勃发展。近年来，中国的人工智能高速发展，与国外顶尖水平的差距逐渐缩小。截至2024年一季度，在大模型数量方面，中国目前拥有全球36%的人工智能大模型，仅次于美国的44%；中国AI独角兽企业数量达到71家，位居世界第二。中国在生成式人工智能专利方面领先，数量是美国的6倍。中国在AI应用场景的拓展上非常迅速，如电商、移动支付、短视频等领域，AI技术已广泛渗透到千行百业，推动了各行业的智能化转型。

    　　生成式人工智能市场规模持续增长。2024年，全球生成式人工智能市场规模已达到约360.6亿美元，较上年增长了76%。随着技术的不断进步和应用场景的不断拓展，生成式人工智能的市场规模有望在2028年达到2154亿美元，2024年至2028年年均复合增长率高达56.33%。根据中商产业研究院预测，中国生成式AI市场规模将从2023年的170亿元增长至2030年的1.09万亿元，年均复合增长率高达93.41%。国家通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》等政策推动产业发展，企业则在电商、医疗、教育等领域加速落地应用，形成“技术层突破—场景化应用—商业模式成熟”的良性循环。

    　　AI软件在各个行业中的应用越来越广泛。2024年中国人工智能软件市场规模达5.7亿美元。预计到2025年，中国AI软件市场规模将超过8.5亿美元。到2028年整体市场规模将达到35.4亿美元，2024至2028年均复合增长率为57%。此外，AI与工业软件的结合也在迎来全新的发展机遇，进一步推动了AI软件市场的增长。

    　　关注2家生成式人工智能产业相关企业。

    　　并行科技：2024年，公司实现营收6.55亿元，同比增长32.07%，主要由公司算力服务收入增长贡献。2024年，公司归母净利润为0.12亿元，同比增长114.32%，扭亏为盈，主要原因是随着业务规模的扩大，经营效率稳步提升，公司各项费用率水平得到有效控制，公司算力服务业务规模效应初步显现。

    　　曙光数创：公司的主要产品是液冷数据中心基础设施产品、冷板液冷数据中心基础设施产品、模块化数据中心产品。近两年，公司冷板液冷数据中心基础设施产品和模块化数据中心产品业务收入占营收比重大幅提升，在2024年上半年占比分别为42.13%和29.70%。

    　　风险提示。技术迭代风险；竞争风险；政策风险。