行业框架：聚焦强军备战，把握需求供给新形势 投资框架：基本面投资时代，内生与激励释放业绩 寻找结构性增量机会，关注高景气细分赛道 风险提示 军费增长不及预期； 产能与配套效率提升不及预期； 新型号研制与批产进度不及预期； 国产替代不及预期。
