新能源+AI周报：重视未来主题：智能化、高端化、深海科技等

　　报告摘要

    　　行业整体策略：重视未来主题：智能化、高端化、深海科技等新能源发展到目前阶段，需要终端的变革，目前看智能化、光储平价、深海科技是未来方向；这三个主线都将带来产品高端化的趋势，产业链中能提供优质顶级产品的公司长期受益。

    　　新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启1）重视智能车终端的突破。a）目前小米的电动车供不应求，2025 年交付目标提升至35 万。b）近期比亚迪召开超级e 平台技术发布会，实现“油电同速”，闪充5 分钟畅行400 公里。

    　　2）优质电池公司持续取得人形机器人、低空经济等市场的突破。a）广汽集团的第三代人形机器人搭载由欣旺达提供的全固态电池。b）亿纬锂能获小鹏汇天电池定点。

    　　3）重视在高端材料市场领先的企业。a）江西升华新材料年产20 万吨高压实磷酸铁锂项目将于2025 年5 月全部建成投产。b）华友钴业与卫蓝新能源签订《战略合作协议书》，在固态电池领域内开展合作。

    　　光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认

    　　1）海南独立储能充放电价格将明确。近期，海南发布的《关于明确我省电化学独立储能电站充放电价格及有关事项的通知（征求意见稿）》文件提出，参与中长期和现货电能量市场前，对全容量并网运行的电化学独立储能电站执行充放电价格政策。

    　　1）短期光伏主产业链景气度继续上行，后续去库态势明显。当前组件市场，集中式项目的N 型182mm 主流成交价0.704-0.722 元/W，上调0.01 元/W。整体3 月排产环比上升35％。分布式抢装订单较多。电池出货紧张，库存持续下滑，大版型210rn 缺货。

    　　AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。

    　　1）重视新能源+人形机器人方面的拓展。a）敏实集团与智元订立战略合作协议以推进人形机器人的拓展。b）智元机器人注资卧龙电驱旗下的希尔机器人。

    　　2）“深海科技”是未来大主题。a）近日，三一重能海上风机斩获首单：成功中标广东能源集团揭阳石碑山风电项目。b）海力风电近日和启东市签署《投资协议书》，拓展海上高端装备制造出口基地二期项目，项目总投资25 亿元。

    　　风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期