“智”造TMT系列之三十一暨空间智能系列之一：空间智能：AI从虚拟到现实

本期投资提示：

    Omniverse：从3D 协同到空间智能。2019 年，英伟达推出Omniverse 3D 实时协作平台，Omniverse 可以简化理解为3D 软件的连接平台。前期，Omniverse 在动画、影视、游戏等创作过程中被广泛应用；随着模拟仿真能力提升，工业协作、元宇宙、人形机器人等领域在Omniverse 实现应用。

    模拟仿真能力提升，空间智能联结AI 与真实世界。空间智能与3D 设计的核心区别在于从“逼真”到理解真实世界物理规律。现阶段，空间智能联结AI 与真实世界涵盖两个层次：1）模拟仿真工具：将空间智能集成在机器人、自动驾驶等自主机器中，帮助感知、理解并在现实世界中执行复杂操作；2）生成训练数据：运用空间智能的生成能力，创造更多数据（构成物理体、物理场等）用于训练，提升模型能力。空间智能将支持在仿真环境中验证机器人、智驾的程序逻辑，通过数据生成提升训练质量和效率。

    家居CAD：积累大量3D 数据，未来将走向空间智能。家居CAD 的功能是实现空间设计和可视化，将创意设计转化为真实的视觉效果，达到“所见即所得”；同时，将设计转化为可生产的图纸，进行自动化和准确的生产。家居CAD 公司拥有强大的3D 设计数据集、渲染引擎和空间编辑工具，能构建物理正确的合成虚拟数据集，具备模拟真实物理特性和空间关系的能力。后续，将为开发者在虚拟环境中训练AI 模型提供场景。

    工业CAD：CAx 一体化走向空间智能。工业CAD 与空间智能的结合主要体现在三维空间数据的智能化处理和决策支持，本质是通过技术增强CAD 系统的空间感知、推理、优化技术。现阶段，工业级空间智能处于导入期，CAD 厂商并购CAE、PLM 补齐仿真、生命周期管理等能力、验证产品设计是否符合物理规律，实现CAx 一体化；海内外厂商在2D~3D、AI+CAD 等方向均有尝试；最终将形成工业级“世界模型”。

    建筑BIM：空间智能的理想落地场景。建筑BIM 是对建筑工程物理特征和功能特性信息的数字化承载和可视化表达，BIM 覆盖建筑行业设计-施工-运维三大环节，与3D 设计和仿真流程类似，是多环节、多参与方、不同文件格式的“流程”作业，同时各环节均存在“物理验证”需求。因此3D、协同和智能化是BIM 的必然趋势，BIM 是空间智能行业落地的理想场景。

    相关标的：1）群核科技：国内空间设计第一股，拥有海量3D 数据+领先的空间能力，MANYCORE 解决方案+SpatialVerse 产品能为AI 模型训练提供虚拟环境；2）中望软件：国产CAD 厂商，复刻国际巨头推进CAx 一体化路线，在3D CAD、AI+CAD 方向开启探索，有望带来重塑；3）索辰科技：国产CAE 厂商，掌握空间智能核心科技物理求解，“天工开物”物理AI 平台与Omniverse 思路类似，“实时仿真”功能进军空间智能；4）广联达：建筑信息化服务商，近30 年行业经验积累大量建筑行业Know-how和BIM 产品经验，后续在空间智能垂类落地具备较强优势。5）居然智家：连锁家居卖场，具备家居渠道流量入口优势，和阿里巴巴共建居然设计家，定位AI 设计平台。

    风险提示：整合平台/世界模型发展不及预期；机器人、智能驾驶发展进度不及预期；相关公司生成式 AI 进展不及预期；相关公司软件应用效果不及预期。