电子行业周报：AI/国产手机持续发展 看好相关产业链发展

　　核心观点

    　　本周核心观点与重点要闻回顾

    　　AI：Meta 自研芯片，降低基础设施成本。Meta Platforms 正在测试其首款用于训练人工智能系统的自研芯片。Meta 已经开始小规模部署该芯片，并计划在测试顺利的情况下提高产量以供大规模使用,以减少对英伟达等外部供应,降低其庞大的基础设施成本。我们认为，云厂自研推理芯片是大势所趋，AI 芯片特别是推理芯片相关产业链有望持续受益。

    　　消费电子：华为终端官宣将于近期正式举办Pura 先锋盛典及鸿蒙智行新品发布会。届时华为将发布首款搭载原生鸿蒙正式版的手机。该产品将是第一款为原生鸿蒙而生的新形态手机。我们认为，首款纯血鸿蒙手机的发布预示国产手机取得重大发展，国产供应链将进一步受益，相关产业链有望持续受益。

    　　国产替代：最低功耗二维环栅晶体管，中国团队首发。近日，北京大学化学与分子工程学院彭海琳教授团队与电子学院邱晨光研究员团队合作，研制出世界首例低功耗高性能二维环栅晶体管及逻辑单元。我们认为，基础底层器件的进一步突破，将会为Fab 和设备端提供进一步明确的需求，从而提升产业链的国产化比列，相关产业链有望持续受益。

    　　本周（3.10-3.14），A 股申万电子指数下跌0.62%，整体跑输沪深300指数2.2pct，跑输创业板综指数1.7pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：元件(6.68%)、其他电子II(2.47%)、光学光电子(-0.17%)、消费电子(-1.14%)、电子化学品II(-1.55%)、半导体(-2.11%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持弱势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：申万电子(-0.62%)、费城半导体(-0.67%)、道琼斯美国科技(-2.35%)、纳斯达克(-2.43%)、恒生科技(-2.59%)、台湾电子(-3.32%)。

    　　投资建议

    　　本周我们继续看好AI 产业链、受益于鸿蒙手机推出的国产消费电子产业链、国产替代进程加速的半导体国产替代产业链。

    　　AI 产业链：受益于AI 大趋势，产业链有望受益，建议关注:伟测科技、华丰科技、芯原股份、兴森科技、国光电器、漫步者、恒玄科技、乐鑫科技、中科蓝讯、天键股份、华灿光电、国星光电等。

    　　消费电子：受益于鸿蒙手机的推出，相关产业链有望受益，推荐东睦股份；建议关注:光弘科技、福日电子、欧菲光、宇瞳光学、舜宇光学科技、蓝特光学、歌尔股份、华勤技术、立讯精密等。

    　　国产替代：受益于国产替代进程加速，产业链有望迎来加速成长，推荐:江丰电子；建议关注:北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、万业企业、华海清科、华峰测控、富创精密、精测电子等。

    　　风险提示

    　　中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。