新材料周报：苏州发布生物制造发展行动计划 永成新材T1100碳纤维实现量产

摘要

    二级市场表现

    市场与板块表现：本周新材料板块上涨。新材料指数涨幅为0.48%，跑输创业板指0.49%。近五个交易日，合成生物指数上涨3.16%，半导体材料下跌4.18%，电子化学品下跌2.64%，可降解塑料上涨2.49%，工业气体上涨0.06%，电池化学品下跌0.86%。

    产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化）

    氨基酸：缬氨酸(14500 元/吨，1.75%)、精氨酸(32000 元/吨，不变)、色氨酸(53500 元/吨，-1.83%)、蛋氨酸(21250 元/吨，0.47%)

    可降解材料：PLA(FY201 注塑级)(18000 元/吨，不变)、PLA(REVODE 201吹膜级)(17000 元/吨，不变)、PBS(18000 元/吨，不变)、PBAT(10100 元/吨，1.00%)

    维生素：维生素A(100000 元/吨，-3.85%)、维生素E(125000 元/吨，-3.85%)、维生素D3(265000 元/吨，不变)、泛酸钙(51500 元/吨，-2.83%)、肌醇(32500 元/吨，不变)

    工业气体及湿电子化学品：UPSSS 级氢氟酸(11000 元/吨，不变)、EL 级氢氟酸(6000 元/吨，不变)

    塑料及纤维：碳纤维(83750 元/吨，不变)、涤纶工业丝(8600 元/吨，不变)、涤纶帘子布12 月出口均价为(18089 元/吨，0.79%)、芳纶(10.32 万元/吨，12.80%)、氨纶(27000 元/吨，不变)、PA66(17300 元/吨，-1.14%)、癸二酸12 月出口均价为27008 元/吨，较上月下降0.90%。

    投资建议

    2025 年风电装机高景气度延续，风机价格战缓和企业盈利能力筑底回升。

    根据CWEA 数据显示，2024 年风电招标量再创历史新高，达到224.8GW，超大规模的招标托起了风电项目此后两年的落地预期。由于陆上风电项目施工建设周期一般为一到两年左右，在不考虑特殊因素的情况下，2025 年将迎来风电项目的密集交付期，预计2025 年风电新增装机约105-115GW，其中陆上风电95-100GW，海上风电10-15GW，中国风电将进入年新增装机1 亿千瓦（100GW）新时代。价格方面，根据CWEA 数据显示，2024Q1-Q3 风机价格震荡下行，但随着风电行业自律公约签订，Q4 缓和趋势已经显现，价格明显回升。2025 年，风机价格断崖式下跌的情形预计不会再度上演，风电行业有望逐渐走出底部，行业企业的利润率将有所提升。建议关注【时代新材】、【麦加芯彩】。

    风险提示

    原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。