传媒行业周报：国内厂商加速大模型推进 关注AI硬件生态催化

　　本周行情回顾

    　　从指数表现来看，本周(2025-03-10 至2025-03-14),上证指数周涨跌幅为1.39%, 创业板指周涨跌幅为0.97%, 沪深300 周涨跌幅为1.59%, 中证1000 周涨跌幅为0.97%, 恒生科技周涨跌幅为-2.59%,纳斯达克指数周涨跌幅为-2.43%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为1.26%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为-2.69%, 中证海外中国互联网50 指数周涨跌幅为-2.13%, 人工智能指数周涨跌幅为-1.98%, 计算机指数周涨跌幅为-1.36%,数据要素指数周涨跌幅为-2.11%,云计算指数周涨跌幅为-2.42%,信创指数周涨跌幅为-0.38%,工业软件指数周涨跌幅为-3.01%。

    　　百度发布文心大模型 4.5 及支持深度思考的文心大模型 X13 月 16 日，百度正式发布文心大模型 4.5 和文心大模型X1，两款模型已在文心一言官网上线，免费向用户开放。文心大模型 4.5 已上线百度智能云千帆大模型平台，企业用户和开发者登录即可调用 API；文心大模型 X1 也即将在千帆上线，百度搜索、文小言 App 等产品也将陆续接入文心大模型 4.5 和文心大模型X1。

    　　文心大模型 4.5 是百度首个原生多模态大模型，在多模态理解、文本和逻辑推理等方面有显著提升，多项测试表现优于GPT4.5，API 调用价格仅为 GPT4.5 的 1%；文心大模型 X1 则是一款性能上对标 DeepSeek-R1 的深度思考模型，同时还支持多模态、多工具调用能力，API 调用价格约为 R1 的一半。（IT 之家）

    　　《人工智能生成合成内容标识办法》9 月1 日施行，AI 生成内容必标识

    　　国家互联网信息办公室、工业和信息化部、公安部、国家广播电视总局日前联合发布《人工智能生成合成内容标识办法》，自2025 年9 月1 日起施行，重点解决“哪些是生成的”“谁生成的”“从哪里生成的”等问题，规范人工智能生成合成内容标识。办法明确，人工智能生成合成内容服务提供者应当对文本、音频、图片、视频、虚拟场景等生成合成内容添加显式标识，在提供生成合成内容下载、复制、导出等功能时，应当确保文件中含有满足要求的显式标识；应当在生成合成内容的文件元数据中添加隐式标识。

    　　（人民网）

    　　关注AI 硬件生态机会

    　　英伟达 CEO 黄仁勋计划在 3 月 19 日的 GTC 大会上正式揭晓新一代 AI 芯片平台“Rubin”的技术细节。除了GPU，英伟达还可能在本次大会上展示其在量子计算领域的最新进展。该公司已安排了“量子日”活动，并邀请业内知名企业高管，共同探讨“迈向实用量子计算应用的道路”。

    　　华为也将于2025 年3 月19 日召开“HarmonyOS Connect 伙伴峰会”，各家鸿蒙智联ISV 合作伙伴将介绍新品及新应用场景。

    　　我们认为,英伟达GTC 大会预期将继续带动AI 硬件、量子计算等板块预期上升。华为开源鸿蒙生态中的各家硬件厂商也有望获得市场关注。（IT 之家，华为）

    　　投资建议

    　　1.海外AI：

    　　3 月12 日， OpenAI 发布了新工具，旨在帮助开发人员和企业　　使用该公司自己的 AI 模型和框架构建 AI 代理——可以独立完成任务的自动化系统。3 月14 日，谷歌公司宣布了下一代轻量级开源Gemma 大语言模型系列，这些模型可以在单个图形处理器上运行。

    　　3 月14 日， 谷歌公司发布公告， 宣布退役经典版 GoogleAssistant，计划未来数月内逐步迁移用户至 Gemini。海外模型厂商持续加码AI,新内容与功能陆续推出，相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon 等。

    　　2.国内AI：

    　　工信部等发布《人工智能生成合成内容标识办法》，9 月1 日施行，AI 生成内容必标识。3 月 16 日，百度正式发布文心大模型4.5 和文心大模型 X1，两款模型已在文心一言官网上线，免费向用户开放。文心大模型 4.5 已上线百度智能云千帆大模型平台，企业用户和开发者登录即可调用 API；文心大模型 X1 也即将在千帆上线，百度搜索、文小言 App 等产品也将陆续接入文心大模型 4.5和文心大模型 X1。3 月14 日，腾讯公司正在加速大模型应用的推进，近期已经向英伟达采购一批新的AI 芯片，订单金额约合几十亿元量级。国内厂商加码布局AI，相关公司：万兴科技、科大讯飞、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股等。

    　　3.海外半导体：

    　　3 月12 日，台积电正与英伟达、AMD 及博通等半导体巨头接洽，探讨共同投资组建合资公司以运营英特尔晶圆代工部门的可能。3 月13 日，英特尔宣布任命现年 65 岁的陈立武为下一任首席执行官，自3 月18 日起生效，将接替临时联席首席执行官 DavidZinsner 和 Michelle Johnston Holthaus。3 月14 日，鸿海董事长刘扬伟表示，经过半年多来的数据收集，英伟达GB200 的良率已经达到批量生产标准。相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、英特尔等。

    　　4.算力、AI 相关：

    　　百度相关：中科曙光、浙文互联（传媒）、数据港、东软集团。

    　　华为相关：软通动力、润和软件、优博讯。

    　　算力相关：润建股份、青云科技、优刻得、首都在线、神州数码、浙大网新等。

    　　应用相关：新致软件、每日互动、虹软科技、汉得信息、合合信息、鼎捷数智、金山办公、中科江南、中科星图等。

    　　量子计算：国盾量子、神州信息、科大国创。

    　　5.智能驾驶：

    　　杭州市智能网联车辆测试与创新应用区域扩容：富阳区全域1821 平方公里、桐庐县扩面至全域1825 平方公里开放为智能网联车辆测试应用区域。至此，杭州建成全国最大的自动驾驶测试应用“田”，总面积达6910 平方公里。相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google。

    　　6.海外消费：

    　　3 月11 日，TEMU 正式向西班牙本地商家开放其平台，以便他们可以通过其网站销售产品，从而促进其国际化并减少当地市场的交货时间，目前已有数家西班牙公司在TEMU 上线。为提升用户体验，TEMU 与当地物流企业合作，确保订单在7-10 天内送达消费者手中。

    　　同时，TEMU 还向当地商家开放了半托管模式，允许卖家自主管理物流与售后，同时平台提供流量扶持和运营支持，进一步降低商家的运营成本和风险。相关公司：亚马逊、拼多多。

    　　7.本地生活：

    　　外交部发言人毛宁表示，中国已对38 个国家实行单方面免签，对54 个国家过境免签延长至240 个小时。去年，超过2000 万外国人免签入境，同比增长112%，其中通过单方面免签政策来华的总人次超 339 万，同比增长1200%。建议持续关注免签政策进一步落地情况以及国际运力恢复节奏，相关公司：携程集团-S、美团-W 等。

    　　8.电商：

    　　Omnisend 调查显示美国消费者中只有16%的人每月至少使用一次Amazon Haul，相比之下，Temu 和Shein 的使用比例为28%和23%。过去几年里，凭借激进的低价策略，Temu 和Shein 已经抢占了低成本电商市场的多数份额。亚马逊正考虑将Amazon Haul 扩展至美国以外的其他市场，预计今年晚些时候将会上线欧洲。建议持续关注Amazon Haul 的全球化进展，以及中美关税政策变化，相关公司：亚马逊、拼多多、阿里巴巴-W 等。

    　　9.产业互联网：

    　　3 月14 日，小米日本法人副社长郑彦透露，小米计划将“智能家居”商业模式引入日本，在日本开设智能手机和家电的实体店，计划2025 年开设5 到10 家门店，同时也考虑销售空调等大型家电。此外，今年1 月，小米正式进军韩国市场，成立韩国分公司小米韩国，并于1 月15 日开设官方在线商店。依次推出智能手机、电视机、可穿戴产品、充电宝和扫地机器人五种产品，之后将开设线下实体店。我们建议持续关注小米在日韩的市场进展情况，新市场的开发有望为小米旗下业务提供新增量，相关公司：小米集团-W。

    　　10.影视：

    　　上周（2025/3/3-3/9）全国电影市场共收获票房5.93 亿，《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《天堂旅行团》位居周票房榜前三。

    　　《哪吒之魔童闹海》上周收获票房3.72 亿，以较大优势获得冠军。

    　　《哪吒2》已连续六周获得周票房榜冠军，目前累计票房146.61亿，全球票房排名第六。相关公司：光线传媒，万达电影，上海电影，哔哩哔哩等。

    　　11.游戏：

    　　Sensor Tower 商店情报平台显示， 点点互动《WhiteoutSurvival》2 月海外收入保持稳定，蝉联本期出海手游收入榜冠军。截至2 月底《Whiteout Survival》全球累计收入达20.7 亿美元。腾讯《PUBG MOBILE》2 月海外下载量小幅波动，但仍蝉联出海手游下载榜冠军。相关公司包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱等。

    　　风险提示

    　　消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。