电子行业周报：英伟达GTC大会在即 建议关注算力产业链

　　本周申万电子细分行业涨跌不一。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为： 半导体（ +11.27% ） / 其他电子Ⅱ （ +6.14% ） / 元件（+15.86%）/光学光电子（+6.15%）/消费电子（+9.47%）/电子化学品Ⅱ（+5.75%）；本周涨跌幅分别为半导体（-2.11%）/其他电子Ⅱ（+2.47%）/元件（+6.68%）/光学光电子（-0.17%）/消费电子（-1.14%）/电子化学品Ⅱ（-1.55%）。

    　　本周北美重要个股多数下跌。本周涨跌幅分别为苹果（-10.70%）/特斯拉（-4.83%）/博通（+0.30%）/高通（-2.88%）/台积电（-1.70%）/美光科技（+8.42%）/英特尔（+16.52%）/迈威尔科技（-2.96%）/英伟达（+7.97%）/亚马逊（-0.65%）/甲骨文（-3.80% ） / 应用光电（+39.76%） / 谷歌A（ -4.81%） /Meta （ -2.89%）/微软（-1.21%）/超威半导体（+0.66%）。

    　　英伟达GTC2025 在即，大咖云集分享AI 经验。据英伟达官网，2025 年 3 月 17-21 日，GTC 将在美国加州圣何塞及线上同步举行。与数千名开发者、创新者和行业领导者一起，体验 AI 和加速计算如何帮助人类解决极为复杂的挑战。北京时间3 月19 日凌晨1~3 点，黄仁勋将发布主题演讲。此外，诸多学术界和业界大佬将云集会上，如Meta 首席科学家Yann LeCun、OpenAI 首席科学家Noam Brown 等等。GTC2025 大会上将有1000 多场深具启发性的会议，以及300 多项展示、技术实战培训和大量独特交流活动，一起探索AI 真实用例及优势。

    　　AI 领域软硬件共振， 建议关注算力个股。软件方面， 谷歌Research、谷歌Search、谷歌DeepMind 三大团队发布论文《Communication-Efficient Language Model Training ScalesReliably and Robustly: Scaling Laws for DiLoCo》，论文中重点分析了算法因素如何影响训练过程，并证明这些影响可通过Scaling law 准确预测。结果表明，DiLoCo 在模型规模增长时，表现出稳定且可预测的扩展性，这表明Scaling law 继续有效。此外，近期AI 领域仍持续发布新型软硬件产品，如近期开源的Open-Sora 2.0，再次推进了视频生成领域的进展。硬件方面，我们认为英伟达在GTC 大会上有望提出新产品的相关更新，建议关注相关个股。

    　　建议关注： 【AI 云侧】工业富联/沪电股份/生益科技/深南电路/胜宏科技/寒武纪/海光信息；【AI 端侧】蓝思科技/领益智造/鹏鼎控股/东山精密/乐鑫科技/瑞芯微/恒玄科技/全志科技/兆易创新/晶晨股份等。

    　　风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。