计算机行业周报：坚定人形机器人主线

　　坚定人形机器人主线

    　　地方政策密集发布，鉴定人形机器人产业趋势。1）2025 年《政府工作报告》提出，建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G 等未来产业；持续推进“人工智能+行动”，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端及智能制造装备。《政府工作报告》首次提及“具身智能”、“智能机器人”，表明机器人产业已被提升至国家战略高度，机器人产业链将迎来更大机遇。其中，人形机器人是“具身智能”、“智能机器人”的典型代表之一，近两年来正快速发展。在各地区的2025 年《政府工作报告》中，人形机器人相关内容也成为了高频热词，可见，“人形机器人”作为发展新质生产力的重要代表领域之一，已逐步成为全国的重要产业。2）我国整机市场规模约在20 至50 亿元。2028 年到2035年，人形机器人整体进入Lv2 等级，以特种场景应用为主，工业场景逐步落地，整机市场规模达到约 50 至500 亿元。2035 年到2040年，人形机器人整体进入Lv3等级，在工业场景形成规模，服务场景逐步落地，整机市场规模达到约1千至3 千亿元。2040年到2045 年，人形机器人整体进入Lv4 等级，实现工业场景和服务场景规模应用，整机市场规模达到约5 千至1 万亿元。

    　　2045 年后，人形机器人整体进入Lv5 等级，在用人形机器人超过1 亿台，进入各行业领域，整机市场规模可达约10 万亿元级别。3）人形机器人硬件先行，软件随后，关注机器人大小脑以及垂类行业落地应用。2024 年底，智元推出了 AgiBotWorld，包含超过100 万条轨迹、涵盖217 个任务、涉及五大场景的大规模高质量真机数据集。基于AgiBot World，智元3月10 日正式发布智元通用具身基座大模型 Genie Operator-1（GO-1）。4）据新华社消息，美国太空探索技术公司创始人埃隆·马斯克15 日在社交媒体X 上发文称，重型运载火箭“星舰”将于2026 年年底搭载特斯拉人形机器人“擎天柱”登陆火星。

    　　投资建议

    　　受益标的：

    　　云：金山云、优刻得、品高股份、青云科技、首都在线、微盟集团、迈富时；

    　　AI agent+医疗：润达医疗、麦迪科技、美年健康、嘉和美康、朗玛信息等；

    　　AI agent+教育：新开普、科大讯飞、佳发教育等；

    　　机器人：祥鑫科技、秦安股份、金杨股份、信质集团、三联锻造、均胜电子、华依科技、隆盛科技、豪能股份、雅创电子、东方电热等；

    　　机器人大小脑：科远智慧、能科科技、麦迪科技、固高科技。

    　　一体机：开普云、天玑科技、恒为科技、云从科技、卓翼科技、苏州科达等。

    　　风险提示

    　　市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件