计算机行业周报:坚定人形机器人主线
坚定人形机器人主线
地方政策密集发布,鉴定人形机器人产业趋势。1)2025 年《政府工作报告》提出,建立未来产业投入增长机制,培育生物制造、量子科技、具身智能、6G 等未来产业;持续推进“人工智能+行动”,大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端及智能制造装备。《政府工作报告》首次提及“具身智能”、“智能机器人”,表明机器人产业已被提升至国家战略高度,机器人产业链将迎来更大机遇。其中,人形机器人是“具身智能”、“智能机器人”的典型代表之一,近两年来正快速发展。在各地区的2025 年《政府工作报告》中,人形机器人相关内容也成为了高频热词,可见,“人形机器人”作为发展新质生产力的重要代表领域之一,已逐步成为全国的重要产业。2)我国整机市场规模约在20 至50 亿元。2028 年到2035年,人形机器人整体进入Lv2 等级,以特种场景应用为主,工业场景逐步落地,整机市场规模达到约 50 至500 亿元。2035 年到2040年,人形机器人整体进入Lv3等级,在工业场景形成规模,服务场景逐步落地,整机市场规模达到约1千至3 千亿元。2040年到2045 年,人形机器人整体进入Lv4 等级,实现工业场景和服务场景规模应用,整机市场规模达到约5 千至1 万亿元。
2045 年后,人形机器人整体进入Lv5 等级,在用人形机器人超过1 亿台,进入各行业领域,整机市场规模可达约10 万亿元级别。3)人形机器人硬件先行,软件随后,关注机器人大小脑以及垂类行业落地应用。2024 年底,智元推出了 AgiBotWorld,包含超过100 万条轨迹、涵盖217 个任务、涉及五大场景的大规模高质量真机数据集。基于AgiBot World,智元3月10 日正式发布智元通用具身基座大模型 Genie Operator-1(GO-1)。4)据新华社消息,美国太空探索技术公司创始人埃隆·马斯克15 日在社交媒体X 上发文称,重型运载火箭“星舰”将于2026 年年底搭载特斯拉人形机器人“擎天柱”登陆火星。
投资建议
受益标的:
云:金山云、优刻得、品高股份、青云科技、首都在线、微盟集团、迈富时;
AI agent+医疗:润达医疗、麦迪科技、美年健康、嘉和美康、朗玛信息等;
AI agent+教育:新开普、科大讯飞、佳发教育等;
机器人:祥鑫科技、秦安股份、金杨股份、信质集团、三联锻造、均胜电子、华依科技、隆盛科技、豪能股份、雅创电子、东方电热等;
机器人大小脑:科远智慧、能科科技、麦迪科技、固高科技。
一体机:开普云、天玑科技、恒为科技、云从科技、卓翼科技、苏州科达等。
风险提示
市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件