计算机行业双周报:英伟达年度GTC大会召开在即 关注相关技术创新内容
投资要点:
计算机行业指数涨跌幅及估值: 申万计算机板块近2 周(2025/2/28-2025/3/13)累计下跌2.00%,跑输沪深300指数0.58个百分点,在31个申万一级行业中排名第23名;申万计算机板块3月累计上涨3.54%,跑赢沪深300指数2.99个百分点;申万计算机板块今年累计上涨17.82%,跑赢沪深300指数18.42个百分点。截至2025年3月13日,据同花顺数据显示,SW计算机板块PE TTM(剔除负值)为53.06倍,处于近5年79.93%分位、近10年68.70%分位。
重点产业新闻:(1)政府工作报告:支持大模型广泛应用;(2)英伟达将于3月17日-21日举办GTC大会,GB300和B300即将发布;(3)中国团队发布通用型AI Agent产品Manus;(4)华为新款商用PC发布在即,支持本地部署DeepSeek大模型;(5)亚马逊云科技上线DeepSeek-R1全托管服务。
计算机行业周观点:近日,2025年政府工作报告中指出,要“推进高水平科技自立自强,充分发挥新型举国体制优势,强化关键核心技术攻关和前沿性、颠覆性技术研发,加快组织实施和超前布局重大科技项目”,这部分内容再次强调了实现科技自主可控的重要性,信创行业有望得到进一步重视,加速我国国产替代发展进程。工作报告中还提到要“持续推进‘人工智能+’行动,将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来,支持大模型广泛应用”,进一步明确了人工智能在我国发展新质生产力中的重要引擎地位。结合本次政府工作报告内容,我们建议持续重点关注计算机行业信创及人工智能领域投资机遇。此外,英伟达GTC大会将于3月17-21日召开,大会重点内容主要包括:CPO交换机、NVL288机柜方案和GB300全新算力卡等,相关技术创新内容或成为重要投资方向。
风险提示:政策推进不及预期,下游需求释放不及预期,技术推进不及预期,行业竞争加剧等。