宏观市场周报

类别:宏观 机构:瑞达期货股份有限公司 研究员:廖宏斌 日期:2025-03-14

  股票

      沪深300 +1.59%

      沪深300 股指期货+1.78%

      本周点评:A股主要指数本周普遍收涨,除科创50录得下跌外,均有不同幅度上涨。四期指集体上涨,大盘蓝筹强于中小盘股,从涨幅看IH>IF>IC>IM。周一至周四,受到2月通胀数据下滑影响市场情绪偏弱,同时,市场在前期上后有止盈动作;周五,市场在央行降息降准表态的刺激下大幅走高。本周,市场成交持续保持在万亿水平。

      配置建议:逢低做多

      债券

      10 年国债到期收益率+0.23%/本周变动+0.41BP主力10 年期国债期货-0.13%

      本周点评:本周国债期货集体收跌,本周国债期货除TF小幅上涨以外,TS、T、TL主力合约分别均有下跌。近期美债收益率快速下跌,中美利差小幅收敛,若美元指数继续走弱或缓解汇率压力,为央行降息降准操作拓宽政策空间。策略方面,近期债市急跌后宽幅震荡,当前或尚未企稳,主观下跌目标位109-112附近,建议观察企稳待波动率收敛配置。

      配置建议:谨慎观望

      大宗商品

      Wind商品指数+4.06%

      中证商品期货价格指数+1.62%

      本周点评:整体来看,目前稳增长、促销费政策相继落地,对市场情绪有些许修复,同时,美元指数持续走软推升商品价格,但商品基本面仍有待修复,商品指数预计维持震荡。

      配置建议:逢低做多

      外汇

      欧元兑美元+0.09%

      欧元兑美元2504合约+0.58%

      本周点评:美国经济数据再度转弱,关税预期持续扰动,美元震荡偏弱看待;欧元区宽松财政政策出台,提振经济,欧央行利率基调渐转鹰,欧元震荡偏强;日央行加息主基调明确,加薪或继续推升通胀,日元震荡偏强。

      配置建议:谨慎观望