新开普(300248)：智慧校园龙头 推动AI智能体落地

　　深耕智慧校园领域，市占率超40%

    　　公司是国内高校信息化龙头公司，自2000 年创立至今，始终纵向深耕聚焦智慧校园领域，专注于校园管理信息化、教育教学信息化解决方案建设。智慧校园领域，公司积累了众多优质高校客户，信息化业务覆盖清华大学、北京大学、复旦大学等千余所高校，市占率超40%，处于行业龙头地位。2024 年，公司不断加强内部管理，提质降本，前三季度实现营业收入5.7 亿元，同比下滑0.84%；实现归母净利润1000 万元。

    　　推出AI 智能体，实现校园服务助手落地

    　　在人工智能方面，新开普推出的智慧校园智能体服务AI 产品“小美同学”，融合了数字人、语音识别、语义理解和大语言模型等先进技术，通过集成大模型的RAG/Agent/nl2sq等能力，在校园迎新、学生事务管理、教务工作、就业指导等多元场景提供个性化的AI 学习路径推荐、业务咨询答疑、一句话办事、师生个人智能问数等智能体服务，精确解读并响应广大师生的各种需求，为师生提供更加优质、高效、精准、详实的信息服务。根据公司2 月21 日披露的投资者关系活动记录表中的回复，公司目前已接入DeepSeek 及相关云服务，我们认为，接入DeepSeek 模型有助于公司智能体产品进一步降本增效，加速在高校的场景落地。

    　　2024 年9 月，公司在湖南科技大学落地“数字人小科”AI 助手，是公司为湖科大打造的一款融合大语言模型、数字人技术、语音识别、语义理解等先进技术的人工智能助手，为全校师生提供覆盖校园介绍、师资力量、生活指南全方面的迎新服务，标志着“AI 赋能教育”在校园内的深入实践。它通过AI 大模型依托学校官方知识库和常见问题构建了校园AI 知识库，新生只需通过简单的对话，即可快速了解并适应校园生活，让报到之路更加顺畅无阻。同时，“小科”还能实时更新迎新相关政策、地点信息，提供7×24 小时全天候不间断智能问答服务，精确解读并响应广大师生的各种需求，有效提升了校园服务满意度。

    　　与华为共同推进AI+教育垂直应用

    　　在华为举行HDC 2024 开发者大会上，完美校园成为首批支持HarmonyOS NEXT 的教育垂直领域原生应用代表之一，与华为共同推动用户体验提升和人工智能的创新生态。此外，公司是鲲鹏计算产业生态重要伙伴，已与中原鲲鹏生态创新中心建立长期合作关系，相继完成了与Kunpeng 920 处理器平台、Taishan 200 服务器、一校通一体机Cube1000、openEuler 操作系统等国产化软硬件的兼容认证与调优测试。2024 年5 月，公司与华为共同打造全栈自研的一校通一体机联合解决方案正式发布，提供快速安装、快速调试、快速启用的交　　付服务，极大的提升部署效率，满足用户基于国产化信创需求的高品质全新产品体验。

    　　投资建议与盈利预测

    　　预计公司2024-2026 年的EPS 分别为0.28、0.35、0.43 元，当前股价对应的PE 分别为44.73、35.84、29.23 倍。公司深耕智慧校园领域，国内市占率超40%，未来有望借助AI 落地智慧校园智能体应用，开启新一轮成长空间。首次覆盖，给予“买入”评级。

    　　风险提示

    　　AI 技术迭代不及预期；产品推广不及预期；市场竞争加剧等。