机器人行业周报:OPENAI智能体亮相 蓝思科技批量交付机器人产品

类别:行业 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:肖群稀/欧阳蕤 日期:2025-01-25

  本报告导读:

      蓝思科技批量交付人形机器人产品,关注后续更多类似供应链厂商切入人形机器人赛道。

      投资要点:

      OpenAI首个智能体 Operator 亮相。在演示中,AI智能体不仅可以精准理解指令,还可以通过打字、点击、滚动直接与网页交互,自主完成各类任务,自动填写繁琐的在线表单、上网购物、处理重复性浏览器任务等。Operator 背后操盘手便是Computer-Using Agent(CUA),它打破了特定编程接口的局限,使智能体可以在数字世界中四处行动。OpenAI 官博将此称为,AI 与数字世界的“通用界面”。在多个测试环境中,CUA 在OSWORLD 上完成计算机使用任务成功率高达38.1%,比此前SOTA 提升近16%;在WebArena 上完成浏览器使用任务成功率达到58.1%,性能飙升22%。

      特朗普官宣“星际之门计划”。在未来4 年,美国计划投资共5000亿美金,用于AI 基础设施建设,其中1000 亿美元将立即投入使用。

      这是第二届特朗普政府宣布的首个重大AI 计划,由于监管政策显著放宽,未来可能会推出更多类似计划。星际之门计划的股权创始方包括软银、甲骨文、MGX 和OpenAI,其中前三家公司负责前期注资。该项目计划共建设20 个数据中心,其中10 个已在德克萨斯州阿比林开工,每个占地面积约46,500 平方米(50 万平方英尺)。

      蓝思科技向智元批量交付人形机器人产品。1 月21 日,蓝思科技与智元机器人公司在长沙举行了灵犀X1 人形机器人套餐交付仪式,成功批量交付灵犀X1 人形机器人相关产品。蓝思科技深度参与了灵犀X1 机器人的关节模组、DCU 控制器、OmniPicker(夹爪)等核心部件的生产组装与测试控制。依托卓越的技术研发团队与顶尖的生产设施,蓝思科技不仅满足了智元对于产品品质的严苛要求,而且确保了大规模量产的顺利进行。在人形机器人领域,目前公司已与国内外头部人形机器人公司建立合作,专门团队研发人形机器人关节、灵巧手、躯干、头部壳体及面罩等结构件、模组。

      投资建议:重点关注国内机器人整机厂商及电机、减速器、传感器、丝杠等在内的机器人核心零部件供应商,相关公司包括:1)整机厂商:受益标的为赛力斯;2)执行器和电机:推荐标的为兆威机电,受益标的为三花智控、拓普集团、伟创电气、鸣志电器、科力尔、步科股份;3)减速器:受益标的为中大力德、双环传动、瑞迪智驱、豪能股份、蓝黛科技;4)驱控类:受益标的为峰岹科技、拓斯达;5)传感器:推荐标的为东华测试,受益标的为柯力传感、奥比中光、安培龙;6)丝杠类:推荐标的为贝斯特、五洲新春、恒立液压和长盛轴承,受益标的为北特科技、丰立智能和新坐标;7)丝杠设备类:受益标的为华辰装备、日发精机、秦川机床和浙海德曼等。

      风险提示:国产设备替代进度不及预期风险、人形机器人产业化不及预期风险、产业政策不及预期风险。