传媒互联网行业周报:关注小红书生态链

类别:行业 机构:民生证券股份有限公司 研究员:易永坚/李瑶/魏桢 日期:2025-01-20

  本周观点:小红书登顶多国App Store 社交免费榜,关注小红书生态链。

      Tik Tok 禁令生效,小红书登顶多国App Store 总榜免费榜。1 月13 日,小红书登顶美国App Store 社交免费榜,14 号登顶美国App Store 总榜免费榜。截至19 日,小红书在全球64 个国家总榜免费榜排名第一。近期排名提升原因如下:1 月10 日美最高法院就Tik Tok 禁令案举行听证会,该禁令法案于19日生效,执法责任由20 日就职总统得特朗普政府承担。此次听证会之后,较多Tik Tok 用户转移至小红书平台,两平台“分享美好生活”的社区调性类似,叠加小红书全球同服,海外版用户可直接用手机号注册,进一步下降平台使用门槛。

      19 日,Tik Tok 停止在美服务。

      关注小红书生态链。据Questmobile,2024 年1-10 月小红书用户数达2.14亿人,同比增长11.9%。随着Tik Tok 用户迁入,叠加此次小红书出圈带来的海外自然流量和内容供给,小红书内容及用户生态正循环有望进一步加强,进而加强广告、电商等商业化变现。此前小红书曾明确2025 年商业化三大方向,分别是1)行业上聚焦消费品向多行业拓展,重点是生活服务等;2)商业化产品上着力种草投放之中的优化、种草的投后度量以及客户生意线索的直接交付;3)生态上进一步开放,直接通更多平台、商家品牌、MCN 机构形成连接。建议关注受益于小红书用户破圈及商业化进展加速的生态方,如天下秀、引力传媒、遥望科技、汇洲智能、天娱数科、蓝色光标、因赛集团、思美传媒、姚记科技、省广集团等。

      市场回顾

      2025 年1 月13 日到2025 年1 月17 日,上证综指(2.31%),深证成指(3.73%),沪深300(2.14%),创业板指(4.66%)。按照中信行业分类,在所有行业板块中,传媒(中信)(7.43%)排名第1。

      行业要闻

      爱奇艺将与红果短剧深度合作,共创精品微短剧;小红书登顶全球77 个地区iPhone 免费App 排行榜。

      公司动态

      芒果超媒发布2024 年业绩预告;完美世界发布2024 年业绩预告;横店影视发布2024 年业绩预告;汤姆猫发布2024 年业绩预告;万达电影发布2024年业绩预告;唐德影视4 亿增发获批;中国电影股份有限公司与北京天空之城影视有限公司拟开展合作。

      投资建议:

      建议持续把握AI+应用逐步落地,以及B 端、C 端用户真实反馈,关注商业模式的延展。同时建议重视具备优质资产的国有企业投资机遇,理解国有企业在新时期的业务拓展可能性和价值重估。目前传媒板块行业景气度仍在持续提升,建议继续沿新渠道+新内容方向布局。

      风险提示:

      新电影上线表现不及预期、新技术发展不及预期、行业竞争加剧、新产品研发上线 及表现不及预期。