电子行业周报:人形机器人产业化进展迅速 消费电子企业或迎第二增长引擎

类别:行业 机构:信达证券股份有限公司 研究员:莫文宇 日期:2025-01-19

  本周申万电子细分行业普涨。申万电子二级指数2024 年初以来涨跌幅分别为: 半导体( +25.02%) / 其他电子Ⅱ (+25.38%) /元件(+34.87%)/光学光电子(+2.55%)/消费电子(+11.98%)/电子化学品Ⅱ(-3.73%);本周涨跌幅分别为半导体(+4.08%)/其他电子Ⅱ(+3.93%)/元件(+2.80%)/光学光电子(+4.57%)/消费电子(+4.23%)/电子化学品Ⅱ(+5.43%)。

      本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果(-2.90%)/特斯拉( +8.05%) / 博通( +5.85%) / 高通( +4.83%) / 台积电(+1.50%)/美光科技(+6.45%)/英特尔(+12.22%)/迈威尔科技(+9.13%)/英伟达(+1.32%)/亚马逊(+3.20%)/甲骨文(+4.23%)/应用光电(-1.80%)/谷歌A(+2.06%)/Meta(-0.50%)/微软(+2.41%)/超威半导体(+4.67%)。

      AI 赛道长坡厚雪,建议关注低位布局机遇。2024 年,优必选正式发布全新一代工业人形机器人Walker S1,已进入比亚迪等汽车工厂实训。此外,特斯拉、Figure、宇树科技、波士顿动力等公司也均有较大的产业化进展。目前AI 产业正在对人类现有产业进行深度的变革,英伟达发布的Omniverse、Cosmos 等工具集为人形机器人提供了强大的引擎。2025 年AI 云侧与端侧汇聚,软硬件闭环更加清晰。人形机器人作为AI 端侧的一个重要赛道,有广阔的商业化空间。消费电子行业中许多企业技术底蕴深厚、工程经验丰富,且与海内外头部机器人企业有良好合作关系,部分优质的企业有望借助此次机遇,筑造自身第二发展曲线,建议关注目前电子行业中优质企业。

      建议关注: 蓝思科技/工业富联/领益智造/大族激光/兆威机电等。

      风险提示:电子行业发展不及预期;宏观经济波动风险;地缘政治风险。