自动化设备行业:国内多家人形本体企业量产在即 2025年商业化落地将步入加速期
事件:
2024 年12 月30 日,根据外媒报道,英伟达计划在2025 年上半年推出一款专为人形机器人设计的新型小型计算机Jetson Thor。英伟达机器人业务副总裁DeepuTalla 表示,这标志着物理人工智能和机器人技术的“ChatGPT 时刻”即将到来,预示着市场已经到达一个关键的转折点。
投资要点:
国内多家人形本体企业宣布2025 年进入量产阶段,行业景气度持续攀升。随着国内人形机器人行业热度不断提升,国内多家人形机器人本体企业也陆续宣布将在2025 年进入量产的计划。2024 年12 月26 日,矩阵超智正式发布了其自主研发的全尺寸双足通用人形机器人MATRIX-1,计划于2025 年下半年开启量产,并预计2026 年达到5000-10000 台量产规模,单机价格将在10-15 万人民币。同日,广汽集团发布了旗下第三代具身智能人形机器人GoMate,并计划于今年实现整机率先在广汽传祺、埃安等主机厂车间生产线和产业园区的应用,2026 年实现整机的小批量生产并逐步扩大至量产。2024 年12 月25 日,魔法原子在官微上宣布,公司已完成1.5 亿元天使轮融资,本轮融资后公司将加强具身智能核心技术研发和人形机器人整体研发,加快量产步伐以及商业化落地;并预计于2025 年交付数百台量产版MagicBot,2026 年达到千台级别的交付。2024 年12月24 日,众擎发布新一代全开放通用具身智能体PM01,起售价格为8.8 万元人民币,这也意味着众擎向着前期制定的规划量产目标更进一步。我们认为,随着国内人形机器人企业对旗下整机性能的不断优化和提升,以及应用领域的扩大,将会有更多企业逐步进入量产阶段,国内人形机器人的商业化落地进程有望于2025 年步入加速期。
海外多家企业发布人形机器人最新动态,升级后性能提升明显。除国内人形发展进程亮眼以外,海外人形机器人及相关企业也在去年12 月相继发布了其最新的动态。2024 年12 月31 日,三星电子宣布已通过2670 亿韩元(约合1.81 亿美元)的增资,将韩国机器人制造商Rainbow Robotics 的持股提升至35%(原为14.7%)并成为其最大股东,并表示未来将加强包括人形机器人在内的智能机器人领域的投入。2024 年12 月25 日,据The Information 报道,OpenAI 已讨论开发一款人形机器人。2024 年12 月24 日,波士顿动力公司发布了一段Atlas 人形机器人的最新视频,展示了一次精彩的后空翻;视频中可以看出其动作流畅自然,落地时非常稳定,展示了公司在人形机器人技术领域取得了显著进步。此外,Figure AI 的首席执行官Brett Adcock 宣布,公司的Figure 02 已实现交付,并已在仓库和工厂中投入使用,这也标志着Figure AI 正式转变为一家盈利的公司。
而特斯拉也在去年12 月发布了Optimus 走路下坡的视频,以展示其运动控制能力。国外人形相关企业的进程亮眼,在技术上实现了显著提升;而更多的海外企业也加入到了人形赛道,亦将持续推动全球人形机器人产业的发展。
投资建议:随着人形机器人的更新迭代和降本步伐的进一步加快,以及更多企业步入量产阶段,国内人形机器人的商业化落地进程将有望再次提速,产业链相关企业或将更快的受益阶段。海外方面发展进程的提速,亦将推动全球人形机器人产业的发展加速。建议关注:减速器(绿的谐波、中大力德),电机(鸣志电器、兆威机电、步科股份、雷赛智能),传感器(汉威科技、柯力传感),丝杠(五洲新春、北特科技、双林股份、长盛轴承、捷昌驱动),本体(禾川科技、埃斯顿、埃夫特、博实股份),设备(日发精机、华辰装备、沃尔德)。
风险提示:政策实施落地不及预期,商业化落地进程不及预期,AI 大模型迭代放缓,零部件更新迭代不及预期,原材料价格波动等风险。