汽车行业动态报告:本田日产启动合并谈判 重视商用车板块投资机会
乘用车:12月23日,本田和日产签署谅解备忘录,正式启动合并谈判,后续六个月内将讨论合并为一家控股公司,预计将于2025年6月签署最终协议,2026年8月完成合并。合并后的新控股公司将成为全球销量第三大汽车制造商。12月25日-27日,理想汽车连续三天推出“2024理想AI Talk”,分享了对AI的最新思考以及智能驾驶、理想同学等AI技术的最新进展,并宣布基于自研基座大模型Mind GPT的理想同学从车机进入手机,及OTA 7.0版本车机系统将于12月底推送AD Max用户等内容。当前时点下,看好定位主流市场(补贴弹性大)、新能源占比高(补贴金额高)、华为系主线。推荐:比亚迪、零跑汽车、长城汽车、吉利汽车、理想汽车、北汽蓝谷、江淮汽车等。
商用车:11月份,商用车产销分别为32.7万辆、31.5万辆,环比分别+12.8%、+5.6%;同比分别-15.7%、-13.9%;货车、客车销量分别为26.9万辆、4.6万辆,环比分别+5.5%、+6.5%,同比分别-15.5%、-3.2%。重卡关注Q4内需回暖及出口、新能源等结构性增量,其中新能源月销首次破万;客车Q4补贴政策带动公交热销,内需接棒出口支撑销量,大中客内销回暖明显。推荐:宇通客车、江铃汽车、中国重汽、潍柴动力、福田汽车。
零部件:当前个股走势分化,自动驾驶、机器人及低空经济板块关注度较高,建议配置低估值绩优白马零部件标的和有新增长曲线的零部件标的。12月27日,佑驾创新(2431.HK)在港交所主板成功挂牌上市,也是继速腾聚创、黑芝麻智能、地平线后国内又一家成功登录港股的智驾企业。12月26日,广汽集团正式发布第三代具身智能人形机器人——GoMate,成为国内第二家发布自研人形机器人的车企。日前国家发改委低空司已正式亮相,低空经济的产业趋势则类似2021年的机器人,行业景气度持续向上。后续继续关注科技成长方向。推荐:
拓普集团、三花智控、德赛西威、华阳集团、保隆科技、隆盛科技、星宇股份、新泉股份、北特科技、贝斯特、爱柯迪、伯特利、双环传动等。