软件与服务行业：算力产业跟踪：四大协会共同倡议 谨慎采购美国芯片

　　事件描述

    　　12 月3 日，中国汽车工业协会、中国半导体行业协会、中国互联网协会、中国通信企业协会集体均发布声明表示，美国相关芯片产品不再安全、不再可靠。在未来，协会建议相关企业谨慎采购美国芯片。

    　　事件评论

    　　美政府随意更改出口规定，将影响芯片相关供应链稳定。12 月2 日，美国政府以国家安全为由，进一步加大了对华半导体出口的管制措施，将140 家中国公司列入“实体清单”，对24 种半导体制造设备、3 种软件工具和高带宽存储器（HBM）增加了出口限制。此前，BIS 于2022 年、2023 年的10 月份均发布了针对中国半导体限制的措施。美政府多次修改对华出口规定，将进一步影响美国芯片产品的稳定供应，在供应链稳定的考量下，“美国芯片产品不再可靠、不再安全”。

    　　谨慎采购美国芯片，国产替代势在必行。科技“依赖”与国家的科技实力息息相关，国家的科技实力越弱，则其对外国技术的依赖程度越高。当前在大模型技术的推动下，算力作为AI 基础设施，其重要性逐步凸显，半导体和人工智能等前沿科技有望成为未来战略新兴产业的发展的底层支撑。我国企业面对当前困境，必须进行替代式创新，从而弥补芯片层面的不足，打造中国自主的人工智能产业。

    　　中国芯片需求旺盛，国产替代市场空间巨大。根据SIA 和Techinsights 的数据显示，2023年中国大陆约占全球半导体市场需求的30%，而产值约占全球7%，对应自给率约23%，其中仅12%为中国本土企业生产。在部分高性能领域，如用于实现自动驾驶等功能的高精度半导体国产化率在5%以下。我们认为目前高端芯片的国产化率仍相对较低，有巨大的成长空间，国产芯片厂商有望在国产替代这一浪潮中快速成长。

    　　四大协会共同倡议下，国产芯片有望迎来发展重大机遇。针对美政府多次修改对华出口规定，中国汽车工业协会、中国半导体行业协会、中国互联网协会、中国通信企业协会建议相关企业谨慎采购美国芯片，国产替代有望在供应链安全考量下的最佳方案，国产芯片产业有望迎来发展重大机遇。建议关注：国产芯片全产业链，重点关注国产算力芯片龙头企业：寒武纪。

    　　风险提示

    　　1、产能不及预期的风险；

    　　2、国内AI 发展不及预期。