2024年12月北证50指数调整名单预测：北证50指数成分将调整 被动产品调仓影响微弱

　　事件：根据《北证指数计算与维护细则》，北证50 指数将于2024 年12 月16 日进行成分股调整，审核截止日为2024 年11 月16 日。

    　　2024 年12 月北证50 指数调整名单预测：截至2024/11/11，我们测算2024年12 月北证50 指数成分股调入标的为：颖泰生物、青矩技术、则成电子、利尔达、戈碧迦；调出标的为：邦德股份、惠丰钻石、数字人、利通科技等；备选标的为：德源药业、凯华材料、纳科诺尔、豪声电子、华信永道。

    　　戈碧迦上市满6 个月但未满12 个月，若样本空间规则调整，则调入标的新增德源药业、备选标的新增云创数据。此外，需要注意的是，截至审核日2024/11/16，北交所上市满一年公司数量有231 家，根据《北证50 成份指数编制方案》，“待北交所上市满12 个月的上市公司证券数量达200 只至300只后”，样本空间选取规则由“上市满6 个月”调整为“上市满12 个月”，但根据2024 年9 月的成分股调整结果，截至彼时的审核日2024/8/18，上市满一年公司数亦达215 家，但仍将云星宇调入成分股（彼时上市未满12 个月但已满6 个月）。若本次样本空间选取规则调整为“上市满12 个月”，则调入标的剔除戈碧迦、新增德源药业，备选标的新增云创数据。

    　　北交所成交额显著提升后，北证50 指数基金调仓影响微弱。2024 年9 月北证50 成分股调整时，指数基金调仓对部分高权重但低流动性个股存在较大影响，例如，彼时颖泰生物需调出成分股，截至8/18（审核截止日），其权重高达2.59%、对应北证50 指数基金减仓规模达6918 万元（按24Q2 指数产品规模26.7 亿元测算），而8/18-9/18（实施日）期间，颖泰生物日均成交金额仅655 万元（减仓规模相当于11 个交易日的成交额），期间颖泰生物大跌28.8%。而9 月末以来，北交所交投活跃度大幅抬升，北证50 指数基金调仓带来的影响已经微乎其微：1）截至11/11，过去一个月北交所日均成交额达396 亿元；2）截至24Q3，北证50 指数基金规模40.5 亿元，市场热度大幅抬升后假设当前16 只产品均已申购至5 亿元的规模限制即对应80 亿元的指数产品规模。经测算，预测调出的成分股对应的指数基金减仓规模均小于单日成交额（截至11/11，过去一个月日均成交额），指数基金调仓对相关标的的影响微弱。

    　　风险提示：1.本报告使用数据截至日期与实际审核截止日存在差异，预测结果可能与实际情况有所出入，最终成分股调整名单以编制机构正式公告为准；2.北交所流动性回落的风险；3.本报告为基于历史数据的测算报告，所涉及的个股不构成投资建议。