环保行业周报：政策驱动绿能转型 风电、光伏等新能源望受益

　　大力实施可再生能源替代行动，绿能替代加速行业转型步伐。1、10 月30日，为深入贯彻落实党中央、国务院关于碳达峰碳中和决策部署，加快推进各领域各行业可再生能源替代，国家发展改革委、工业和信息化部、住房城乡建设部等联合印发了《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》。要求到2025 年和2030 年分别实现11 亿吨和15 亿吨标煤的消费量，深刻影响工业、交通、建筑和农业等行业，提升可再生能源的重要性。

    　　特别强调基础设施建设和智能电网升级，以提高可再生能源的利用率。推荐关注：在风电、光伏和生物质能源领域积极布局的企业、新能源设备制造商、绿色建筑解决方案提供商以及提供可再生能源服务的企业。2、为适应形势变化和工艺装备水平提升，工信部对原80 号文进行修订，印发了《水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024 年本）》，通过严格产能认定、提高新建项目标准、简化跨省流动程序等方面相应调整，推动产业布局调整和绿色低碳转型，促进水泥玻璃行业实现高质量发展。

    　　当周碳交易行情：本周（10.28-11.1）全国碳市场综合价格行情为：最高价104.46 元/吨，最低价100.91 元/吨，收盘价较上周五上涨0.17%。本周挂牌协议交易成交量88.59 万吨，成交额9201.65 万元；大宗协议交易成交量396.29 万吨，成交额36973.60 万元。本周全国碳排放配额总成交量484.89 万吨，总成交额46175.25 万元。截至本周，全国碳市场碳排放配额累计成交量4.96 亿吨，累计成交额298.75 亿元。

    　　宏观利率处于历史低位，关注高股息资产与成长性标的。现阶段宏观利率处于历史低位，我们看好技术能力突出、现金流优异的公司及低估值高分红的优质国企，重点推荐：1）受益碳中和，需求空间打开的资源化赛道：

    　　危废龙头高能环境；中标重大危废项目、进军废塑料循环市场的惠城环保。

    　　2）高分红、管理优异、业绩持续增长的环保国企洪城环境。

    　　行业新闻：1）循环利用|《山东省加快构建废弃物循环利用体系实施方案》印发：推进垃圾焚烧处理设施协同处置2）生态环境|《贵州省地方生态环境标准建设规划（2025-2029）》征求意见3）环境保护|《美丽上海建设三年行动计划（2024—2026 年）》印发板块行情回顾：当周环保板块表现较好，跑赢大盘，跑赢创业板。当周上证综指涨幅为-0.84%、创业板指涨幅为-5.14%，环保板块（申万）涨幅1.42%，跑赢上证综指2.26%，跑赢创业板6.56%；公用事业涨幅为1.94%，跑赢上证综指2.78%，跑赢创业板7.09%。环保子板块涨幅：监测（2.39%）、水处理（0.46%）、水务运营（0.82%）、节能（13.04%）、大气（12.95%）、固废（-1.81%）。A 股环保股中涨幅前三的个股为新动力（87.31%）、双良节能（61.18%）、远达环保（60.37%），跌幅前三的个股为中创环保（-23.09%）、津膜科技（-9.67%）、卓越新能（-8.82%）。

    　　风险提示：环保政策及督查力度不及预期、行业需求不及预期、补贴下降风险。