光伏行业事件点评报告:六部门发文 光伏行业政策与基本面共振

类别:行业 机构:华龙证券股份有限公司 研究员:杨阳/许紫荆 日期:2024-11-04

  事件:

      10 月30 日,国家发改委等六部门印发《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》。

      观点:

      量化可再生能源消费量目标,2025 年全国可再生能源消费量达到11 亿吨标准煤以上。《意见》指出,“十四五”重点领域可再生能源替代取得积极进展,2025 年全国可再生能源消费量达到11 亿吨标煤以上。“十五五”各领域优先利用可再生能源的生产生活方式基本形成,2030 年全国可再生能源消费量达到15 亿吨标煤以上,有力支撑实现2030 年碳达峰目标。

      多措并举提振光伏需求。《意见》鼓励加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设,推动海上风电集群化开发。同时指出深化建筑可再生能源集成应用,推动既有建筑屋顶加装光伏系统,推动有条件的新建厂房、新建公共建筑应装尽装光伏系统。

      供需两侧不断改善,光伏产业链有望逐渐重回健康。供给侧,10月18 日光伏行业协会提出0.68 元/W 的组件指导价格,近期中节能2.5GW 招标和中能建17GW 招标中多数公司报价均遵循指引,光伏价格趋于理性;需求侧,10 月29 日广东省珠海市住建局也发布文件,提出新建厂房屋顶安装光伏系统面积比例不低于50%,新建居住建筑不低于30%等。供需两侧不断改善,有望与光伏产业链供给侧逐步出清向好的基本面形成共振,推动行业健康发展。

      投资建议:行业方面,光伏行业供需两侧不断改善,有望与产业链供给侧逐步出清向好的基本面形成共振,推动行业健康发展。

      维持行业“推荐”评级。个股方面,建议关注光伏产业链龙头通威股份、隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、钧达股份、天合光能、阿特斯、TCL 中环,辅材龙头福莱特等。

      风险提示:宏观经济下行风险,政策不及预期,装机进度不及预期,成本大幅波动,电价大幅下行,利用小时数波动,行业竞争加剧,重点关注公司业绩不及预期等。