医药生物行业:公募基金持仓占比提升 化学制药加仓幅度最高

类别:行业 机构:国联证券股份有限公司 研究员:郑薇/林艾灵 日期:2024-10-27

  2024Q3 医药生物公募基金重仓比例环比提升

      2024Q3 医生物公募基金重仓比例为10.71%,环比提升0.83pct,相比2024Q2 环比下滑,整体发展趋势良好。2024Q3 医药生物涨幅位居申万31 个一级行业中第11 位,累计涨幅17.62%,跑赢沪深300 指数1.56pct,跑赢上证综指5.19pct。

      化学制药和医疗服务子行业重仓比例有所提升2024Q3 医药生物子行业重仓比例依次为化学制药(3.42%)、医疗器械(2.78%)、医疗服务(1.99%)、生物制品(1.25%)、中药Ⅱ(1.02%)、医药商业(0.27%),各子行业重仓比例变动有所分化,加仓幅度依次为化学制药(+0.76pct) >医疗服务(+0.48pct) >生物制品(+0.11pct) >中药Ⅱ(-0.01pct) >医药商业(-0.02pct) >医疗器械(-0.47pct)。

      2024 年Q3 北上资金净流入

      2024Q3 北上资金净流入医药生物板块18.33 亿元,其中7 月份和9 月份分别净流入5.39 亿元和97.92 亿元,8 月份净流出84.98 亿元。公司维度上,2024Q3 北上资金净流入较多的公司依次为药明康德(11.47 亿元)、华东医药(5.60 亿元)、新和成(4.07 亿元)、百济神州-U(3.98 亿元)和东阿阿胶(3.68 亿元)。

      投资建议:关注创新药和器械出海优质公司

      随着“9.24”金融新政推出,整个A 股市场迎来估值修复,医药作为科技创新板块,在整个行业股价下跌近3 年后,终于迎来企稳回升。我们认为,医药行业悲观情绪或已触底回升,未来聚焦医药创新优质资产和高端医疗器械出海,目前阶段医药仍具备较高配置性价比,持续看好医药行业发展。

      风险提示:行业政策变动不及预期、海外需求不及预期、研发不及预期