化工行业周报:原油价格上涨 制冷剂价格价差上涨

类别:行业 机构:财通证券股份有限公司 研究员:梅宇鑫/毕春晖 日期:2024-10-14

  本周行情:本周市场综合指数整体下行,上证综指报收3217.74,本周下跌3.56%,深证指数本周下跌4.45%,A 股指数下跌3.57%;其中化工板块下跌6.68%。

      化工公司行情:本周涨幅前五的股票为:华峰超纤(+42.26%)、ST 宏达(+38.76%)、至正股份(+27.83%)、天马新材(+26.94%)、双乐股份(+18.50%)。

      本周跌幅前五的股票为:宁新新材(-20.51%)、辉丰股份(-18.29%)、华恒生物(-16.07%)、领湃科技(-15.54%)、润丰股份(-15.30%)。

      化工品行情:本周涨幅前五的化工品为:二氯丙烷、月桂酸、丙烯酸异辛酯、济南甘油、富马酸。本周跌幅前五的化工品为:维生素A、苯酚、甲基丙烯酸、酚醛树脂、草酸。本周重点关注化工品中,TDI、R22、R125、R134a、维生素C、苏氨酸、赖氨酸、尿素、黄磷、磷酸一铵有较大涨幅,碳酸锂、维生素A、维生素D、维生素E、大豆、豆粕、菜粕、三聚磷酸钠、六偏磷酸钠均有较大跌幅。

      投资建议:1)关注高端光学材料国产替代:我国已经成为消费电子产品的生产和消费大国,但是其中部分零件仍未实现完全自主生产,因此重点关注需要国产替代的产品,包括OCA 光学胶、光学膜、光学基膜、高端树脂等,建议关注OCA 光学胶领先企业斯迪克、拥有领先的光学基膜、高频高速树脂的东材科技、PI 材料领先企业瑞华泰、显示材料领先企业瑞联新材;同时建议关注率先推进芳纶隔膜涂覆的泰和新材、国内PEEK 领先企业中研股份、国内有望率先实现PEKK 规模化量产的凯盛新材、染发剂和PBO 单体领先企业鼎龙科技、国内高端工业涂料领先企业麦加芯彩。2)关注动物营养品行业:在豆粕减量行动方案的不断推进、饲养行业弱势运行的情况下,饲养原料或将优先考虑性价比,其中杂粕+氨基酸的方案有望加快替代部分豆粕需求。同时,叠加对于国外大豆减量的预期,大豆和豆粕价格有所回升,进一步推动氨基酸需求增长,建议关注苏氨酸、赖氨酸龙头梅花生物。3)关注化工行业龙头白马:

      随着天然气价格回落至历史低水平,成本端利好靠近上游、上下游一体化高程度化工企业;同时,多产品随下游终端需求恢复有望提振需求,建议关注轻烃一体化龙头卫星化学、化工行业龙头万华化学。

      风险提示:需求增长不及预期风险;竞争加剧风险;原油价格波动风险