医药行业周报:本周医药下跌6.0% 广东力争2027生物医药产业集群规模超万亿 恒瑞白紫美国获批
本期投资提示:
市场表现:本周申万医药生物指下跌6.0%,同期上证指数下跌3.6%,万得全A(除金融石油石化)下跌4.6%。本周医药生物指数在31 个申万一级子行业中表现排名第18。各三级板块涨跌幅为:原料药(-6.3)、化学制剂(-4.9%)、中药(-6.6%)、血液制品(-8.8%)、疫苗( -5.9%)、其他生物制品( -4.3%)、医疗设备( -4.8%)、医疗耗材(-7.1%)、体外诊断(-8.2%)、医药流通(-6.0%)、线下药店(-8.8%)、医疗研发外包(-5.7%)、医院(-9.8%)。本周以医院、药店为代表的消费医疗节后回调较为明显。当前医药板块整体估值26.4 倍(PE-2024E),在31 个申万一级行业(2021)中排名第4。
广东发布《关于进一步推动广东生物医药产业高质量发展的行动方案》:10 月9 日,广东省发布《关于进一步推动广东生物医药产业高质量发展的行动方案》,目标力争到2027 年,广东生物医药与健康产业集群规模超万亿元,规上医药工业规模超5000 亿元,助力广东高质量建设生物医药强省。
博瑞BGM0504 减重Ⅱ期临床数据发布:10 月13 日,博瑞医药发布公告,子公司博瑞新创自主研发的 BGM0504 注射液治疗非糖尿病的超重或肥胖的Ⅱ期临床试验达成预期目标。数据显示目标剂量给药第24 周时,BGM0504 注射液5mg 组、10mg 组和15mg 组体重较基线平均降幅百分比(扣除安慰剂)分别为10.8%、16.2%和18.5%。
恒瑞紫杉醇(白蛋白结合型)美国获批上市:10 月10 日,恒瑞医药发布公告,向美国FDA 申报的注射用紫杉醇(白蛋白结合型)ANDA 已获得批准,是首家在美国获得该品种仿制药批准的厂家。
汕头超声创业板IPO 注册生效:10 月10 日,深交所官网显示,汕头市超声仪器研究所股份有限公司创业板上市申请注册生效。
瑞康医药发布质量回报双提升行动方案:10 月8 日,瑞康医药发布其质量回报双提升行动方案,表示公司持续看好上游珍稀名贵药材的产业机会,将会通过自我培育、投资和并购等多种方式完成对产业链的布局,抢占上游原材料端稀缺资源。
投资分析意见:1)上市公司即将密集披露三季度业绩,推荐关注业绩表现有望超预期的相关公司:恒瑞医药、百济神州、爱博医疗、威尔药业、健帆生物、诺诚健华、九典制药等,同时建议关注下半年设备板块拐点带来的投资机会;2)短期看,NDAA 压制因素消失,下半年CXO 业绩有望逐季改,随美国降息开启,行业需求逐渐改善,板块增速有望触底向,建议关注CXO 板块底部机会,尤其是以出海为主的药明系、康龙化成、凯莱英等。
风险提示:集采降价风险,研发失败风险。