先进科技主题周报:周观点:OPENAI发布新模型O1 加持微软OFFICE升级

类别:行业 机构:上海证券有限责任公司 研究员:王红兵 日期:2024-09-21

  主要观点

      【市场回顾】

      本周上证指数报收2704.09 点,周涨跌幅为-2.23%;深证成指报收7983.55 点,周涨跌幅为-1.81%;创业板指报收1535.17 点,周涨跌幅为-0.19%;沪深300 指数报收3159.25 点,周涨跌幅为-2.23%。中证人工智能指数报收866.7 点,周涨跌幅+2.17%,板块涨幅优于大盘走势。

      【科技行业观点】

      9 月13 日,OpenAI 上新o1 系列新模型,在复杂推理、数学和代码问题方面提升到全新高度。o1 系列分为三个型号:1)o1 是新的大模型天花板;2)o1-preview 是o1 的早期版本,在ChatGPT中会向所有Plus 和Team 用户推出,在API 中向tier 5 开发者推出。3)o1-mini 速度更快、性价比更高,适用于需要推理和无需广泛世界知识的任务。o1 系列可以帮医疗保健研究人员来注释细胞测序数据,帮助物理学家可以生成量子光学所需的复杂数学公式,所有领域的开发人员可以使用o1 来构建和执行多步骤工作流程。全新的o1 系列拥有真正的通用推理能力,具有奥数金牌能力,在物理、生物、化学基准测试中超过了人类博士水平。我们认为o1 系列模型拥有强大的强化学习算法,在回答问题之前用更多时间去思考问题,通过训练来完善思维过程,并尝试不同策略,因此o1 的性能随着更多的强化学习(训练时间计算)和更多的思考时间(测试时间计算)投入,性能不断提高。

      在微软Copilot 第二弹发布会上,CEO 纳德拉官宣用AI 开启Web+Work+Pages,其中:1)Copilot Pages:可以用一个界面完成上网搜索+内容策划+团队写作,是Copilot 聊天中动态、持久的“画布”。2)办公全家桶Copilot 升级:AI 生成Python 代码可以秒处理Excel 数据,一句提示即可转变为PPT。3)Copilot 智能体:是首发自动化执行业务流程AI 助手。AI 方面,全新Copilot得到o1 模型的加持,推理性能更高、响应更快。微软陆续开展与Python、Pandas、Matplotlib、NLTK 等分析库的合作,AI 加码Excel 后,Python 代码可直出数据。我们认为微软新功能包括一句话生成PPT、Python 代码直接在Excel 中运行、及AI 助手自动化业务流程,把Copilot 想象成AI 的UI,打破办公工具、通信、业务流程之间的孤岛,有望改变十亿人的工作方式。

      投资建议

      我们建议:生成式AI 应关注商业化落地。我们认为前期商业化落地在算力设施的增长空间较为明显,具有高确定性;后期软件应用端应优先关注需求较高、上下游绑定较为紧密、具有较高行业壁垒的低估值公司。建议关注以下赛道:

      1)AI算力相关硬件端:光模块【新易盛】、【中际旭创】、【天孚通信】;PCB【深南电路】、【沪电股份】、【鹏鼎控股】、【东山精密】。

      2)高速公路信息化:【通行宝】。

      3)低空经济:【莱斯信息】。

      风险提示

      下游需求不及预期;人工智能技术落地和商业化不及预期;专精特新技术落地和商业化不及预期;产业政策转变;宏观经济不及预期等。