充电桩行业专题报告：7月充电桩销量高增 北京充换电展液冷超充成主流

　　【核心结论】7 月充电桩销量同比+41%，公共充电量53 亿度电，同比+63%，创历史新高。充电桩板块重点推荐充电设备及运营龙头特锐德，充电堆龙头绿能慧充，重点关注充电堆优质厂商盛弘股份，具备欧美海外出口优势的充电桩厂商道通科技，充电模块优质厂商通合科技，换电龙头厂商协鑫能科等。

    　　【报告亮点】本篇报告对7 月份公共充电桩数据进行了分析，并对2024北京充换电展情况做了介绍，重点点明了液冷超充是充电桩未来行业趋势，各充电桩厂商及主机厂均推出液冷超充产品满足新能源车主需求。

    　　7 月充电桩销量高增，直流桩增速快于公桩整体增速。根据中国充电联盟数据，24 年7 月中国公共充电桩销量8.76 万台，同比+41%，24 年以来公共充电桩累计销量48.34 万台，同比+17%。从充电桩类型看，7 月中国公共直流桩销量3.9 万台，同比+30%，24 年以来中国公共直流充电桩累计销量22.8万台，同比+29%，维持较高增速。中国公共直流桩增速高于公桩整体增速，表明在公桩领域直流桩占比逐步提升，我们分析主要原因为新能源车对于直流快充需求越来越高。

    　　车桩比矛盾日益凸显，充电桩建设速度略低于新能源车销量增速。根据公安部及中汽协数据，截至24 年7 月，中国新能源车保有量达2634 万辆，公共车桩比达8.21，公共直流车桩比达18.41，从24 年以来均呈现上升趋势，充电桩建设速度相比存量市场有所放缓，车桩比矛盾日益凸显。随着下半年建设旺季到来，我们预计下半年充电桩整体建设速度有望加快。

    　　7 月中国公共充电量达53 亿度电创历史新高，同比+63%表现亮眼。24 年7月中国公共充电量53 亿度电，同比+63%，24 年以来中国累计公共充电量达296 亿度电，同比+56%，维持高速增长。分运营商看，7 月份特来电、小桔充电、星星充电、云快充位居TOP4 ， 充电量分别为11.24/10.23/8.49/5.85 亿度电，市占率分别为21.2%/19.3%/16.0%/11.2%，CR4 达67.8%。随着中国新能源车保有量快速提升，我们预计中国公共充电量将维持高增长。

    　　2024 北京充换电展盛大召开，液冷超充产品成行业主流。2024 年8 月14-16日北京充换电展在首钢会展中心盛大召开，液冷超充产品成主流，特来电、华为、绿能慧充、盛弘股份、ABB、小鹏等均推出液冷超充产品，特来电全液冷产品可实现600KW 超级充电，绿能慧充首推800KW 液冷充电堆，盛弘股份推出MW 级别充电堆及800A 液冷超充终端，华为全液冷超充桩可实现1 秒1 公 里超充。液冷超充逐步普及将助力解决充电久充电难问题，助力新能源车渗透率继续提升。

    　　风险提示：新能源车销量不及预期，行业竞争加剧，充电桩建设不及预期。